人多地方不要去！押寶長債將跌、交易員大賺6千萬美元

MoneyDJ新聞 2017-12-20 09:49:19 記者 陳苓 報導

美國稅改看似過關在即，債市爆發劇烈賣壓，長債殖利率大幅跳升。據傳有交易員押對寶，兩天來海撈6,000萬美元。

ZeroHedge 19日引述外媒報導，美國公債的殖利率利差不斷收窄，各方都認為殖利率曲線會持續躺平，重金做多長債。美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告顯示，12月12日為止當週，30年期美債期貨的淨多單創下新高。

眾人一窩蜂做多之際，有人卻反向操作，押寶長債價格將跌、殖利率將飆。結果顯示，這名人士的反向操作時機極為精準。本週一、週二(18、19日)，稅改方案過關在即的影響之下，30年期美債殖利率飆漲13個基點，創下去年11月美國總統大選以來最激烈的兩天漲勢。由於債券價格和殖利率呈反向走勢，殖利率大增代表價格重挫，一竿子作多長債的人翻船，急忙出場，這名人士大賺一筆。

據傳這名人士看跌美債價格，以1.04美元的均價，買進了5萬口美債期貨賣權(put)。這兩天來公債價格大跌、殖利率衝高，19日美債期貨賣權的價格升至2.21美元，讓這人賺進6,000萬美元。

然而此一人士真的是算準時間，在債市動盪前出手嗎？文章猜測，也許不是，這筆賣權交易可能只是替作空波動性避險，恰好碰上債市賣壓，才幸運大賺。

MarketWatch報價顯示，紐約債市12月18日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌0.8個基點至1.832%。10年期公債殖利率上漲3.9個基點至2.392%，為7日以來最大單日漲幅。30年期公債殖利率也上漲5.9個基點至2.745%，為11月10日以來最大單日漲幅。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

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