電子零組件 歐系外資喊進大立光/可成/信邦/貿聯-KY
MoneyDJ新聞 2018-10-09 11:04:01 記者 新聞中心 報導 歐系外資針對台灣電子零組件和蘋果供應鏈發布最新報告，其中給予大立光(3008)、可成(2474)加碼評等，目標價分別為4900元、430元，對於美律(2439)和景碩(3189)則給予中立評等，目標價分別為173元、60元；連接器部分，給予信邦(3023)和貿聯-KY(3665)加碼評等，目標價分別為98元、250元。
報告指出，因為EMS廠的良率問題，iPhone XR供應鏈在9月時的預估趨保守，但在10月第一周，零組件產品出貨已經回到目標水準，該券商預期相關廠商在大陸十一長假加班趕工，惟這將削弱第四季的毛利率。其中，美律表現符合預期，業績將因娛樂產品而向上；而因對蘋果LCP(液晶高分子樹脂材料)天線軟板的供貨比重提高，嘉聯益(6153)9月營收繳出強勁的月增長與年增長。
報告表示，中國大陸智慧型手機需求放緩的程度擴大，影響了大立光(3008)的10月營收預估和景碩(3189)的第四季展望，將會繼續觀察中國手機消費下滑所造成的影響。晶技(3042)手機業務的成長動能則來自從日本競爭者手中搶下更多對iPhone零組件的供貨。
報告也指出，從信邦(3023)和貿聯-KY(3665)的第四季展望，已經見到連接器提前拉貨，而被動元件的年增長率在9月出現衰退，華新科(2492)和奇力新(2456)均預期第四季業績將較第三季下滑，銅箔基板(CCL)廠商也表示9月業績看見比一般季節性因素更大的下滑幅度。因為供應鏈的提前拉貨，該券商繼續對第四季的市況提出示警；另外，預期可成(2474)第四季會出現最強的季增長。
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