樺漢今年營收與EPS估創次高；NCRV訂單明年放量

MoneyDJ新聞 2025-11-17 11:01:09 邱建齊 發佈

工業電腦大廠樺漢(6414)大客戶NCRV整體訂單規模150億元已在本(11)月開始出貨並可望在明(2026)年Q1放量帶旺2026年營運，但受轉投資帆宣(6196)主要客戶在美國設廠的部分已完工影響，法人表示，預估其2025年全年合併營收年減幅度大致維持與前10月的4%相當、仍守穩1,400億大關居次高，而在2024年Q4稅後淨利達逾9億元的高水準，預期2025年全年稅後淨利年增幅度從前三季的28%縮至低雙位數，且在股本膨脹下、仍可略超越2024年的20.03元再寫次高。

樺漢Q3合併營收336.2億元、年減11%，歸屬母公司稅後淨利達9.5億元、年增38%，EPS 6.91元、較2024年同期的5.03元大幅成長，創單季次高；前三季合併營收1,027.8億元、年減4%，稅後淨利達23.4億元、年增28%，EPS 17.04元、明顯優於2024年同期的13.39元。公司指出，整體毛利與淨利表現穩健，股東權益規模持續擴大並顯示數位與AI轉型策略已成功轉化為實質獲利動能，目前B/B Ratio維持在 1.25~1.35 的健康水位，訂單能見度與營運前景持續向上。

法人指出，Q3合併營收年減主因係帆宣主要客戶在美國設廠的部分已完工；毛利率21.69%、季增3.47個百分點，主因台幣回貶及轉投資Kontron在Q2出售JUMPtec時提列備抵存貨跌價損失使基期較低；業外淨收入13.69億元、包含Kontron出售JUMPtec的處分利益10.8億元及匯兌利益3.2億元；稅後淨利9.51 億元，EPS 6.91元。