MoneyDJ新聞 2014-09-15 11:28:12 記者 張以忠 報導
儲存解決方案大廠喬鼎(3057)受到雲端儲存客戶調整庫存影響，拉貨趨緩，致8月營收達2.95億元，月減9%。法人估，喬鼎今(2014)年第3季營收較前季約持平或略減1%左右，低於市場預期，不過隨著10月雲端客戶庫存調整告一段落，將重啟拉貨需求，加上雲端儲存產品File Cruiser將於9月底進一步拓展至歐美地區，以及公司將於第4季推出多媒體儲存新品，估將推升第4季營收達歷史新高。
喬鼎今(2014)年上半年產品營收結構為多媒體儲存約佔51%、雲端/IT佔43%、監控儲存及其他約佔6%；以市場別來看，目前北美約佔營收52%、歐洲佔28%、亞洲佔11%、中國佔9%。
受惠雲端以及多媒體儲存產品出貨升溫，喬鼎今年第2季營收達9.68億元，季增9%，並創單季歷史新高，由於毛利較高的Pagasus2產品以及針對大企業用戶的VTrak A-Class多媒體儲存解決方案銷量佳，推升毛利率達47.82%，較前季大增4.72個百分點、年增5.14個百分點，營益率達14.46%，創單季歷史新高，惟受業外匯損影響，EPS達0.59元，雖較前季成長，但低於去年同期的0.63元。
先前市場預估，喬鼎今年營收可逐季走升，惟受到美國雲端主力客戶進行為期2-3個月庫存調節，影響拉貨需求，致8月營收達2.95億元，月減9%，表現不如預期，並拉低第3季營收表現。法人估，喬鼎9月雖受惠多媒體儲存產品出貨增溫所帶動，營收可望較8月大幅回升，約達3.3-3.5億元區間，惟以此估之，第3季營收仍較前季約持平或略減1%左右，低於原先市場預期。
展望喬鼎第4季營運，法人表示，隨著雲端大客戶預計10月開始重啟拉貨需求，加上以往主攻亞太地區的雲端儲存產品File Cruiser，公司將產品版本做更新，並將於9月底進一步拓展至歐美地區，以及公司將於第4季推出多媒體儲存新品，在上述有利因素帶動下，估將推升第4季營收創下歷史新高。
此外，法人分析，喬鼎近年積極轉型，由過去單純銷售硬體設備，逐漸轉為軟硬體整合解決方案的客製化廠商，有效提升產品毛利率；喬鼎去年毛利率達42.19%，較前年增加3.48個百分點，今年上半年毛利率持續走升達45.57%，估計今年全年毛利率可望達45%-46%水準，較去年再成長。
在雲端佈局方面，喬鼎以往在雲端儲存業務多以私有雲的軟硬體整合解決方案，切入教育市場及中小企業客戶；而為進一步推升營運動能，公司也開始切入公有雲市場，目前已接觸幾家歐美客戶，將推出公有雲產品，目前產品於測試階段，預估明年上半年該業務可望開始貢獻營收。
