MoneyDJ新聞 2025-10-31 09:38:06 黃立安 發佈
AI浪潮推動全球資料中心如雨後春筍般興建，但在高速運算背後，龐大的電力需求成為各國能源系統的新挑戰。業界指出，「算力建設只是起點，後續的電力供應才是關鍵」，即電力基礎建設與重電設備成為AI時代不可或缺的基石。台灣重電及電力相關廠商包括華城(1519)、中興電(1513)、亞力(1514)、士電(1503)、大同(2371)及東元(1504)等業者，除承攬國內台電強韌電網標案外，也積極搶攻海外電力市場，通吃海內外商機。
從重電股王華城來看，其目前海外營收佔比已逾五成，在美國大型AI資料中心與電網升級案中，華城不僅為星際之門計畫(Stargate)第一期變壓器供應商，更成功取得第二期變壓器訂單。同時，美國電力公司(AEP)與電網重大升級計畫亦將帶動其海外的變壓器出貨量進一步提升。
中興電則指出，隨著國內電力需求因AI資料中心、雲端運算及再生能源擴張而迅速攀升，台電強韌電網與儲能系統建設標案將為其持續助力，截至今年10月已新接訂單153億元，在手訂單達417億元，今年新接訂單量有望超過200億元。
亞力在手訂單能見度亦延伸至未來3~4年，其公告在手訂單約110億元，台電標案佔比約四成，半導體領域約二至三成。第三季新取得台電超高壓輸配電訂單20億元，涵蓋輸配電與電廠工程。法人表示，受惠台電強韌電網計畫出貨增加，預期其第四季營收將呈季增。
士電在國內除受惠台電強韌電網標案外，在AI資料中心方面亦提供電力與電源供應系統整合方案，是國際大廠在台設置資料中心的重要電力設備供應商。此外，士電也搶攻AI伺服器液冷散熱系統相關供應鏈，與系統廠商合作供應控制器與驅動器等產品。
大同與東元則各自在AI資料中心建設領域積極布局。東元因具備模組化資料中心建置經驗，與鴻海(2317)合作，除了在馬來西亞及美國佈局外，也目標擴展至亞洲及日本地區。大同則在日本熊本布局適合土地與穩定的電力來源，迎AI資料中心商機，並已確定可供應約200MW電力，目前多條投資線洽談中，目標明年開花結果。
隨著AI資料中心啟用潮持續擴散，再加上台電強韌電網計畫標案陸續釋出，能源基礎建設將成為明年支撐重電及電力族群營收成長的重要主軸。不過業界認為產業亦非毫無挑戰，包括設備交期拉長、原料成本上漲、海運運費變動、匯率風險及中美貿易政策變動等，都可能影響利潤空間與營運節奏。同時市場因能源轉型加上AI資料中心為題材而高度預期，但若CSP投資或建置節奏放緩，設備需求恐出現短期波動，目前台灣重電業者若能掌握「內需訂單穩定性」與「外銷拓展＋技術提升」兩條戰線，則有望站穩成長軌道。
