百度獲花旗上調美股目標價，小摩持「中性」評級
MoneyDJ新聞 2025-11-19 15:13:04 新聞中心 發佈 綜合港媒報導，百度(BIDU.US；9888.HK)公布財報後，花旗發布研究報告指出，百度第三季業績勝預期，其線上營銷服務收入雖年減，但被雲端收入成長部分抵銷；將百度美股目標價由166美元上調至181美元，維持「買入」評級。摩根大通(小摩)則認為百度業績好壞參半，維持對百度「中性」評級，港股目標價105港元，美股目標價110美元。
花旗指出，百度營運指標和人工智慧(AI)收入披露的改善，加上持續投資升級「文心一言」模型與AI代理，並透過股東回報釋放價值，預計投資者對其營運前景和股價表現將更有信心；預計百度第四季核心收入年減1.4%，其中營銷服務收入下降12.5%，AI雲收入增長15%。
摩根大通則指出，百度第三季業績好壞參半，核心廣告收入略高於預期，並首次披露AI相關業務收入，預計將改善投資者情緒。不過，股價對業績反應，將取決於今年第四季核心營銷業務展望及百度崑崙AI晶片披露。
摩根大通並表示，百度集團經調整營運利潤高於該行預期，主要由於營運支出低於預期，經調整每股盈利亦高於該行及市場預期；不過，公司核心毛利率有所下跌，主要由於搜尋業務持續AI轉型。摩根大通維持百度「中性」評級，港股目標價105港元，美股目標價110美元。
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