XR訂單下修幅度高於預期，歐系外資調降大立光目標價
MoneyDJ新聞 2018-11-22 11:04:38 記者 新聞中心 報導 歐系外資發布大立光(3008)最新研究報告指出，因為iPhone XR訂單下修的幅度高於預期，而該券商對大立光明(2019)年第一季的營收預估原先就低於市場預期，現在更進一步將季減幅從30%下修至34%，並將明年EPS預估下修約3%至223.35元，目標價則由4900元下修至4700元，今(2018)年EPS則估為179.85元、2020年EPS估為249.47元，投資評等則仍維持於優於大盤(OUTPERFORM)。
歐系外資一併下修了大立光、台達電(2308)、欣興(3037)的獲利預估，原因是iPhone XR訂單下修的幅度遠高於預期，相較於11月5日時發表的報告，現在該券商認為XR訂單下修的幅度可能會是原先的兩倍，因此，XR佔新機的出貨比重可能降至30%-35%，而這樣的訂單下修幅度，將使供應鏈明(2019)年上半年的產能利用率無法維持在50%以上。
報告並指出，由於iPhone XS/XS MAX並沒有出現和XR類似的訂單大量下修，該券商認為這可能是XR獨有的問題，而新iPhone的整體銷量可能因此而下滑20%-25%。
報告並指出，從硬體的觀點來看，該券商認為單鏡頭可能是導致XR表現疲弱的罪魁禍首，因為高階Android手機採用雙鏡頭的比例已經達到71%、勝過iPhone的65%。另外，2019年下半年的機型採用多鏡頭的可能性提高，而較低的單鏡頭佔比對大立光來說是正面的，但大立光近期仍難以在iPhone整體需求放緩的影響中置身事外。
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