博通結盟OpenAI犧牲毛利？專家不在乎、看好EPS

MoneyDJ新聞 2025-10-14 08:00:37 郭妍希 發佈

博通13日發布新聞稿宣布，將與OpenAI攜手開發10吉瓦(GW)的客製化AI加速器。OpenAI會負責設計加速器與系統，接著和博通共同開發並進行部署。這批機櫃將全面採用博通的乙太網路(Ethernet)及其他連接解決方案，滿足全球對AI日益增加的需求，預定會部署在OpenAI的設施及合作夥伴的資料中心內。

MarketWatch 13日報導，Melius Research分析師Ben Reitzes相信，這筆協議有望大幅推升博通的AI相關營收。他說，博通執行長陳福陽(Hock Tan)先前曾預估，今明兩個會計年度的AI營收都有望倍增，這項協議有望錦上添花，也可能是兩家企業的合作開端。

雖然上述協議對博通而言利潤可能不如其他交易，但Reitzes表示，就算毛利率會因此遭稀釋、也不會令人意外，每股盈(EPS)餘、營收的提振程度如此巨大，讓他根本就不在乎。

OpenAI與博通的合作，對博通技術乃至整個ASIC領域都很重要。博通製造的ASIC晶片，與輝達(Nvidia)和超微(AMD)的繪圖處理器(GPU)不同。

此前，OpenAI與輝達及AMD的交易，一度讓部分投資人對ASIC需求產生懷疑。然而，這次與博通的最新協議顯示，在OpenAI等企業對運算能力的需求依舊旺盛的情況下，ASIC晶片仍至關重要。

OpenAI執行長奧特曼(Sam Altman)表示，與博通結盟是打造AI基礎建設的重要一步，這些建設能解放AI潛能、為人類與企業帶來實質利益。

OpenAI總裁Greg Brockman也說，打造自有晶片時，可將公司創造前沿模型與產品時習得的經驗直接嵌入硬體，進而解鎖更高層次的能力與智慧。

博通13日股價應聲飆漲9.88%、收356.70美元，創9月16日以來收盤新高。博通晶圓代工夥伴台積電(2330)ADR同步飛漲7.92%、收302.89美元。

先前也宣布與OpenAI結盟的輝達(Nvidia Corp.)、超微(AMD)及甲骨文(Oracle Corp.)同步上揚2.88%、0.77%、5.14%。

其他AI概念股跳高。ASIC設計服務巨擘邁威爾(Marvell Technology, Inc.)、記憶體大廠美光(Micron Technology, Inc.)、半導體矽智財(IP)巨擘安謀(Arm Holdings PLC) ADR分別勁揚4.42%、6.15%、11.03%。

(圖片來源：shutterstock)

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