矽力*-KY毛利率有壓，亞系外資降評等/目標價

MoneyDJ新聞 2022-08-22 13:44:22 記者 新聞中心 報導

亞系外資表示，矽力*-KY在消費性電子產品的比重偏高，在此波景氣修正影響下，導致股價表現停滯，且整體市場競爭可能比過去的周期更激烈；此外，中國潛在競爭者陸續加入，以及今年下半年及明年晶圓產能鬆動，將使矽力*-KY毛利率有壓，預估矽力*-KY今明年毛利率恐下滑至52%、49%。

亞系外資說明，目前隨8吋代工產能與新產能鬆動，包含力積電(6770)、世界先進(5347)等二線代工廠第三季產能利用率可能下滑至80%~85%，預期將有更多的8吋晶圓廠產能從驅動IC被分配至PMIC，導致PMIC供應過剩。

亞系外資也表示，矽力*-KY今年在伺服器和汽車市場的營收比重約為3%，還不足以彌補消費、通信和PC領域放緩的影響，其中消費性電子目前佔矽力*-KY營收比重高達52%。亞系外資將矽力*-KY今明年每股盈餘下修7%、19%至18.25元、19.19元，並將投資評等降至減碼，目標價下調至480元。