統一證券：台股類股良性輪動，有利後續表現

【昨日盤勢】：

受前一日道瓊指數上漲的激勵，昨日台股上漲36點以17201點開出後，早盤由台積電、聯電、聯發科、南亞科等電子權值股發動，加上陽明、長榮、華航、長榮航等航運航空股續強，指數一度攻抵17300點之上；然而富邦金等金融股走弱，加上電子股成交比重仍低於五成，無力拉抬指數持續向上攻堅，終場上漲81點，以17246點作收，成交量為4932億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子及傳產分別上漲0.51%及0.69%，金融下跌0.34%。在次族群部份，以造紙、運輸及玻璃陶瓷走勢較強，分別上漲7.31%、4.15%及3.3%。

【資金動向】：

三大法人合計買超124.75億元。其中外資買超81.55億元，投信買超7.66億元，自營商買超35.6億元。外資買超前五大為聯電、長榮、華航、華邦電、陽明；賣超前五大為中鋼、友達、中纖、東和鋼鐵、中石化。投信買超前五大為聯電、晶相光、長榮、亞泥、台泥；賣超前五大為友達、群創、中鋼、中鴻、台玻。資券變化方面，融資增54.6億元，融資餘額為2459.58億元，融券增0.87萬張，融券餘額為55.95萬張。外資台指期部位，空單增加482口，淨空單部位24980口。借券賣出金額為54億元。類股成交比重：電子42.69%、傳產55.54%、金融1.77%。

【今日盤勢分析】：

全國實施三級警戒，每日確診新增人數已逐漸受到控制，市場對於疫情利空淡化；加上政府擴大紓困，對於台股更是基本面利多。考量歐美景氣復甦確立，美國擴大基建計畫，加上FED重申寬鬆立場，市場資金對風險性資產偏好再度提升，有利台股表現。對台股後市分析如如下：
第一、全國延長三級防疫警戒，對國內產業及個人造成嚴重經濟衝擊，政府擴大紓困4.0方案，提高特別預算上限至8400億元，其中包括對弱勢族群、自營作業者、農、漁民、遊覽車、計程車駕駛等個人提供紓困金的協助。其次、加強對產業支持措施，聚焦協助受疫情而暫停營業場所及相關受影響產業，給予相關營運資金及薪資補貼。最後加碼對產業紓困貸款，幫助企業度過難關。
第二、穆迪於周三(2)舉辦亞太區經濟展望會，會中提到歐美地區經濟今年以來持續復甦腳步，亞太區經濟將將受惠於出口貿易，其中對台灣半導體產業的需求強勁，讓台灣成為亞太地區最早復甦的經濟體之一。雖然目前陷入新一波疫情的干擾，但穆迪仍維持對台灣經濟預測的正面看法，預估2021年台灣經濟成長率可達5.8%。台灣經濟基本面展望無虞，有助台股維持多方走勢。
第三、台股自5/18以來沿五日均線往上墊高，站回萬七關卡及各期均線之上，並收復5/11的長黑K上緣壓力，目前五日、十日及月均線等短天期均線皆已開始走揚，加上KD指標黃金交叉向上呈現高檔鈍化，技術面轉為正向，且外資回補買超台股，融資餘額未有大幅增加，籌碼沉澱穩定，類股良性輪動，有利台股後續表現。
第四、盤面焦點觀察。ABF載板持續緊缺，訂單已排到第四季，此外，資料中心開始進入復甦階段，下半年強於上半年，將帶動高層數及大面積的ABF載板需求，且明年開始資料中心新平台將導入多晶片封裝，產業成長趨勢明確，可留意欣興、景碩、南電等後續股價表現。

【投資策略】：

指數持續盤堅走揚，且成交量溫和放大，呈現量增價揚的多方格局。考量疫情漸受到控制，台灣開始施打疫苗，且政府推動紓困4.0方案，以及缺水危機緩解，內需動能可望轉佳。加上上市櫃公司第二季獲利持續成長，五月電子股營收利多可期。建議可逢低擇優布局，選股以高殖利率概念股及業績題材股為主，如IC載板、Server供應鏈、新能源車、紡織、航運及金融等族群。