創見：NAND才剛起漲；景氣循環轉由AI需求主導

MoneyDJ新聞 2025-11-07 16:30:35 周佩宇 發佈

創見(2451)董事長束崇萬(附圖)今(7)日表示，AI應用正帶動記憶體市場結構性變化，DRAM與Flash需求明顯上升，其中DDR5與Flash價格自年中起轉強，尤其認為Nand Flash的漲勢才剛開始。現階段記憶體市場的景氣循環，已由以往的產能調整轉變為AI需求主導，若AI投資熱度維持半年至一年，缺貨將持續；但若AI在短時間泡沫化，價格則可能會回落。

束崇萬提到，DDR4上漲主要因原廠產能轉向DDR5所致，未來不會再有人投入DDR4生產；而DDR5與Flash價格上漲則屬結構性改變，反映市場轉型與AI帶動效應。他估計，DDR5現貨價漲幅已翻倍，後續漲幅有限，Flash頂多再漲一倍。

他指出，AI邊緣運算裝置同樣仰賴DRAM與Flash，許多客戶的嵌入式產品仍需一般記憶體支援。創見的DRAM、Nand Flash與原廠三星、SanDisk均有長期合作協議，而能維持較穩定的庫存量。

目前創見記憶體業務約占整體營收九成，其中嵌入式占六成、通路占四成。新任總經理將持續聚焦嵌入式市場，憑藉與國際大廠的長期合作經驗，擴大客戶基礎。束崇萬強調，AI邊緣運算裝置同樣仰賴DRAM與Flash，許多客戶的嵌入式產品仍需一般記憶體支援。創見的DRAM、Nand Flash與原廠三星、SanDisk均有長期合作協議，而能維持較穩定的庫存量。嵌入式業務本質接近服務業，客戶重視品牌與長期支援，公司除提供產品外，也協助庫存管理與穩定供貨；通路則著重產品品牌。

創見表示，以公司的營運來看，漲價僅反映供應端成本，不會有趁勢操作的想法，公司核心仍是穩定供應與長期合作關係，三十多年來公司的經營哲學沒變，也不會因為短期價格波動而改變策略。