法人上修台郡Q1展望 估營收創新高 季增6.8%

精實新聞 2012-02-08 13:18:02 記者 楊喻斐 報導

軟板廠台郡(6269)1月合併營收以9.29億元，連續6個月刷新歷史新高紀錄，法人也紛紛上修台郡第一季展望。凱基證券出具最新報告指出，受惠於蘋果對於智慧型手機軟板採購優於預期，預估第一季合併營收將季增6.8%，再創歷史新高，優於先前預估季減6.9%，目標價從96元上調至122元，維持「增加持股」的投資評等。

凱基證券表示，台郡在軟板需求強勁帶動下，去年第四季合併營收25.03億元，季增率27.5%，然而受到部分產品新舊機種交替影響，產品平均單價出現下滑，預估毛利率季減3.5個百分點為27.1%，營業利益4.8億元，季增7.7%，稅後淨利3.8億元，依據期末完全稀釋後股本17.62億元計算，每股稅後盈餘2.16元。

時序進入第一季，除了智慧型手機採購需求維持熱絡，加上平板電腦新機種進入備貨期，台郡1月合併營收表現超乎預期，因此凱基證券上修台郡第一季展望，單季合併營收預估將季增6.8%，明顯優於原預估季減6.8%的幅度，毛利率則與去年第四季持平，同時上調稅後淨利達4.13億元，季增8.7%，EPS2.36元。

以全年度來看，凱基證券指出，台郡將擁有三大營運成長利多，第一就是來自於主力客戶蘋果的訂單需求成長。第二，日系軟板廠於全球市占率達45%以上，在日本 311強震、泰國水患過後，預期歐美客戶將降低日本軟板廠的供應比重，釋出訂單予台系軟板廠。第三，台系軟板廠相對於日系廠商生產成本較低，具有價格競爭優勢。

凱基證券預估，台郡今年合併營收將年增53.7%，達115.88億元，同時營業利益與稅後盈餘分別年增56.8%、54.9%，達21.26億元、17.97億元，每股稅後盈餘10.2元。