鴻準下半年營收看好大增8成 大摩重申增持評等
精實新聞 2012-05-16 17:26:16 記者 鄭盈芷 報導 根據摩根士丹利最新出具的投資報告指出，考量iPhone、Wii U等新產品將帶動鴻準（2354）今年下半年營收大幅成長、拉升ASP與獲利，鴻準目前股價尚未反映其價值，大摩因此重申增加持股評等，但將目標價下調至140元。鴻準今(16)日收盤價為95.1元，上漲0.42％，成交量縮至13607張。
觀察鴻準首季合併財報，大摩表示，先不論業外的7.8億元金融資產評價利益，鴻準首季營業利益將近1.8億元，也較大摩原先預期高出7％。
大摩認為，鴻準首季獲利成長動能主要來自毛利率與營益率回升，這顯示鴻準產品組合持續改善，大摩並推估鴻準首季遊戲機組裝營收比重降至40％左右；另外，大摩認為，鴻準首季成本持續降低，但產量卻相對成長，整體獲利結構轉佳。
雖然鴻準首季獲利表現驚艷，然Q2則面臨新舊產品調整的轉型期，大摩推估，鴻準Q2營收、獲利恐因此較首季走滑，除此之外，轉投資夏普也成為影響Q2獲利的不確定因素。
不過下半年在iPhone、Mac、任天堂遊戲機等新產品帶動下，大摩預估，鴻準下半年營收將較上半年大增8成，上下半年營收比重將呈現35％與65％，而隨著ASP成長與獲利大增，營益率則將增加至9.5％~10％。
看好鴻準下半年營收、獲利大幅成長，大摩重申增加持股評等，但將目標價下調至140元。
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