MoneyDJ新聞 2016-06-03 09:12:29 記者 陳祈儒 報導
光聖（6442）的5月營收可望回到4億元水準、月增率近2成，動力來自RF連接器以及大陸客戶對光纖收發模組需求回升。不過，第二季是光聖的傳統淡季，評估本季營收不易成長。 另外，產業鏈下游的光收發模組（Transceiver）近3季的報價都沒有調整，反觀上游ToCAN次模組報價4月已調降，預計系統商可能於6月份要求收發模組供應商調整售價。
光聖第一季財報，營收年增6%至11.12億元，毛利率20.8%，因營業費用率升高以及匯兌損失2,200萬元，稅前年減4.5%至8,700萬元、稅後淨利年減13.6%至6,300萬元。
累計今年1~4月營收則年增4.35%。
（一）光聖5月營收回升，但Q2非旺季：
光聖4月營收低於3月表現，預估5月營收可回到4億元水準，主要是客戶華為訂單恢復，同時RF同軸連接器出貨也回穩了。
光聖過去的第二季是接單淡季，6月營收還未完全明朗 。
另外，可以觀察的是，6月份客戶有可能調整價格。主要是2015年第四季以來直到今年5月份，產業鏈下游的光收發模組在亞洲區普遍沒有做價格調整，預料6月份報價會變動。
法人指出，光聖第一季受匯率影響、毛利率較去（2015）年第四季稍降。預估今年第二季毛利率原本有回升，但價格若有變動，毛利率仍持平在20%水準。
（二）中興事件效應在6月份告終，Q3光纖市場秩序漸恢復：
在今年中興通訊遭禁制令事件落幕後，大陸市場對光纖布建需求可望在6月份逐步恢復正常，第三季整體光纖市場可望優於第二季。
法人預期，光聖下半年營收會高於上半年，今年第三季營收經過第二季調整之後可望回穩，營運在第四季達到年度高峰。
較高規格10G EPON產品出貨將受惠終端電信商需求放量出貨，預期在第二季庫存調整後，2016下半年光通訊將在市況佳下，2016年光通訊次模組產品營收仍將成長。
（三）光聖今年獲利拚成長，惟股本膨脹，EPS約持平：
除了光纖收發模組應用需求穩定回升，在RF高頻連接器上，光聖亦受惠於美系客戶新產品出貨與北美有線頻道商推廣DOCSIS 3.1規格產品，光聖的高頻連接器業績持續回升。
法人預期，光聖今年營收年成長約1成以上，毛利率因產品報價調整，以及連接器、光次模組等新產品推出而呈現持平，稅後淨利年增將近1成。
在股本方面，由2015年的6億元，膨脹至2016年的6.6億元，所以今年EPS仍約5~5.2元。
