IA/太陽能業務好轉 大摩、瑞信同聲叫進台達電

精實新聞 2012-04-20 10:47:22 記者 陳怡潔 報導

台達電(2308)將於本月30日舉行法說會，外資搶先在法說會前叫進，摩根士丹利在最新發布的報告中台達電評等一舉由「減碼」調升至「加碼」，目標價升至108元；瑞士信貸也將台達電評等由「中立」提升至「優於大盤」，原因包括看好工業自動化(IA)在今年重拾成長動能，以及太陽能業務的虧損縮小等等。

摩根士丹利表示，台達電第二季EPS將恢復成長、優於去年同期，台達電的毛利率將回升，第一個原因是工業自動化(IA)業務在2012年恢復成長，預計今年將有15%-20%的年成長，而去年則是年減10%；第二個原因是太陽能業務的虧損降低；加上基本原料價格的緩和、以及台達電控制營運成本的努力，大摩認為市場低估了台達電未來一至二年毛利率回升的潛力。

因此，大摩將台達電的評等一舉由「減碼」調升至「加碼」，目標價由62元大舉調升至108元，並將台達電今、明兩年的獲利預估分別調升了12%、23%。

瑞士信貸也同聲叫進台達電，指出台達電去年毛利率受到轉投資虧損、消費性電子產品需求一度疲弱的影響。但產業自動化將為台達電帶來不少成長動能，加上中國大陸的工業自動化市場成長潛力大，設備需求可望增加，將帶動台達電的業績和毛利率回升。

瑞信指出，台達電第一季毛利率將改善，下半年獲利成長將轉強，加上旗下轉投資太陽能廠旺能(3599)即將上市，均有利台達電表現，因此，瑞士信貸將台達電評等由「中立」提升至「優於大盤」，目標價由88元升至102元。