MoneyDJ新聞 2024-02-20 07:52:06 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp.)即將於21日公布眾所矚目的財報。分析人士認為，輝達公布財報後股價恐大跌最多11%，但主要是因為市場過度樂觀、跌勢應頗為短暫，3月中旬的「GPU Technology Conference」(又稱GTC大會)有望為輝達股價重新注入活力。
Business Insider 19日報導，美國銀行分析師Vivek Arya 15日發表研究報告指出，市場期望甚高、增加輝達財報擊敗預期的難度，根據選擇權交易狀況，財報公布後輝達股價有可能下殺最多11%。
然而，Arya相信，股價雖可能重挫、但跌勢應該相當短暫，因為輝達無法達成市場高度期望主要是受到供給面因素影響，而非需求或市場競爭出現令人擔憂的變化。
與此同時，輝達預定3月中旬舉辦的GTC大會，有望紓解股價跌勢。Arya計算後發現，之前六次GTC大會，輝達股價平均會在大會舉行後的T+1日上漲6%，遠優於標準普爾500指數的1%。
Arya指出，輝達股價飆漲，是受到貪婪與恐懼、以及投資人追逐AI浪潮帶動，但該公司穩健的執行力及每股盈餘的修正力道依舊遭到低估。
目前輝達的本益比為35倍，低於歷史中值。
H100前置時間飛快收斂
Seeking Alpha、Tom`s Hardware報導，瑞銀(UBS)發表研究報告指出，AI用H100 80GB GPU的前置時間已從原先的8~11個月縮短至3~4個月。這暗示近期成長可能觸頂，不利輝達未來展望。根據Omdia統計，去(2023)年底H100的前置時間還高達8~11個月。換言之，H100前置時間最多僅花3~4個月，就從8~11個月收斂到3個月。
市場目前預測，輝達直到2026年1月份營收都不會出現季減。然而，快速收斂的前置時間暗示，成長力道降溫的時間可能會提前許多，也許落在未來2~3季內。部分分析人士認為，這樣的情境尚未反映到輝達目前估值。
(圖片來源：輝達)
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
