8月營收是今年谷底 大摩/野村持續喊買可成

精實新聞 2012-09-06 11:43:58 記者 鄭盈芷 報導

機殼大廠可成（2474）昨（6）日公布8月合併營收較7月衰退12.4％，拖累今日股價大跌，盤中重挫逾6％，跌破所有均線。不過還是有外資法人看好可成，摩根士丹利與野村證券皆認為可成8月營收將是今年谷底，9月營收將可望回升，Q4營收則會持續成長，大摩因此重申「增持」評等，目標價維持205元，野村證券則維持「買進」評等，但將目標價由180元降為175元。

外資指出，可成8月營收不如預期的主因，在於NB新舊產品轉換期較長、智慧型手機出貨不如預期，以及iPad Mini與Kindle Fire出貨後延，不過外資皆認為8月將是可成今年營收谷底，大摩並認為，隨著13吋視網膜Mac book與新手機出貨，可成9月營收將可望回升3成。

外資預測可成Q3營收將較Q2呈現個位數衰退，但這並不令人驚訝，而隨著Q3營收衰退，Q3的毛利率也估將跟著下滑，再加上NRE收入減少、折舊費用上升，以及Q3恐需認列日圓造成的匯兌損失，可成Q3獲利將較Q2衰退。

不過隨著各種新產品推出，外資則認為可成Q4營收將較Q3成長1成以上，而獲利也將相對大幅回升，大摩因此重申「增持」評等，目標價維持205元，野村證券則維持「買進」評等，但將目標價由180元降為175元。