巴黎證估大立光今年獲利恐衰退，建議減碼

精實新聞 2012-08-01 12:10:58 記者 許曉嘉 報導

光學鏡頭大廠大立光（3008）預計將於8月中下旬舉行第二季法人說明會並公布半年報。巴黎證券指出，大立光第二季營業利益初估約9.25億元、季減約16%，單季營業利益率約27.7%，第二季稅前淨利約10.54億元，與首季（10.25億元）差異不大。預估大立光今年第二季單季每股盈餘可能接近5.85元（首季EPS約6.57元），全年每股盈餘估約28.8元、亦將較去年衰退，給予大立光REDUCE減碼投資評等，目標價420元。

展望第三季，由於手機新品陸續推出（例如Apple新款手機iPhone 5），原本外界多預期，大立光今年第三季營收可望季增20%以上、單季毛利率已將復甦。不過，巴黎證認為，這可能有點過度樂觀。主要係因為（市場）能見度降低。預估大立光今年第三季業績可能僅有微幅季節性增長，毛利率改善空間也有限。

巴黎證預估，大立光2012年營收可能達到151億元、年增估近3%，全年稅後淨利估達38億元，可能年減達26%，2012年每股稅後盈餘估近29元。由於2012年下半年營運表現恐不如預期，目前巴黎證給與大立光REDUCE減碼之投資評等，目標價420元。