MoneyDJ新聞 2025-02-13 13:37:38 記者 新聞中心 報導
綜合港媒報導，中國人工智慧(AI)大模型DeepSeek今(2025)年1月突然橫空推出，震撼全球科技界，多檔香港上市的科技股近日出現一波升勢，恆生科技指數1月上旬自低檔累計反彈超過兩成，技術面步入牛市。多家機構看好中港股市，其中，高盛更點名20檔受惠DeepSeek相關概念港股。不過，亦有專家警示，相關股份已累升不少，現階段高追風險偏高。
摩根大通發表報告指出，從DeepSeek可看到六大投資領域機會，包括雲端平台(Cloud platforms)、應用軟體(Application Software)、尖端設備(Edge Devices)、邊緣人工智慧-電子元件(Edge AI - Electronical components)、半導體(Edge AI- Semiconductors)、垂直應用(Vertical applications)，環繞上述六大主題，摩根大通提出6檔於香港上市的受惠概念股，包括阿里巴巴(9988.HK)、騰訊控股(0700.HK)、金蝶國際(0268.HK)、小米集團(1810.HK)、康方生物(9926.HK)及信達生物(1801.HK)，均給予「增持」評級。
高盛則認為，DeepSeek-V3/R1模型迅速被全球主要雲服務供應商採用，中國雲端運算巨頭最近亦宣布支援DeepSeek-V3/R1模型，可在阿里雲的PAI和騰訊雲的HAI平台上直接獲取，預計將愈來愈多的雲端運算巨頭和應用公司部署使用DeepSeek或阿里的Qwen模型。中國國產模型成本衝擊使AI產業鏈市場焦點由硬體移至軟體及應用，計算成本將顯著降低，AI應用將更廣泛採用及普及，預期AI硬體和半導體股面臨較大估值壓力，而軟體和服務類股份則表現強勁，而中概科技股具有顯著優勢。另外，高盛認為，中國政策落實推出，在基本預測下，MSCI中國今年底將有14%潛在收益。
DeepSeek在AI發展突破方面的潛在受益者方面，高盛點名20檔受惠DeepSeek港股，包括騰訊、阿里巴巴、網易(9999.HK)、京東集團(9618)、百度(9888.HK)、快手(1024.HK)、商湯(0020.HK)、金山雲(3896.HK)、微盟(2013.HK)、嗶哩嗶哩(9626.HK)、小米、金山軟件(3888.HK)、第四範式(6682.HK)、美圖(1357.HK)、金蝶、地平線機器人(9660.HK)、中國軟件國際(0354.HK)、閱文集團(0772.HK)、萬國數據(9698.HK)及心動公司(2400.HK)。
另外，花旗發表報告出，相信DeepSeek及中國其他高效低成本模式將有助加速全球人工智慧應用發展，今年將為人工智慧應用的拐點，受惠人工智慧發展股份方面，看好阿里巴巴、騰訊及百度。摩根士丹利報告亦提到有15家AI直接受惠者，其中7檔在港上市，包括騰訊、百度、美圖、阿里、小米及聯想，除阿里及百度外，其他給予「增持」評級，阿里及百度給予「中性」評級。
不過，富途證券香港首席策略師陸秉鈞則認為，除了幾檔重磅科技股如阿里巴巴、百度外，他認為中芯國際(0981.HK)亦是一眾DeepSeek概念股份中最受惠的股份之一，其他股份相對未能短期內直接提升盈利，作用其實不大，並非真正受惠股，大部分只是近期藉勢炒高，多檔股份已來到偏高水準。
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