MoneyDJ新聞 2025-11-13 15:50:15 新聞中心 發佈
根據集邦科技(TrendForce)調查顯示，隨著記憶體平均銷售價格(ASP)持續上升，供應商獲利同步增加之下，DRAM與NAND Flash後續的資本支出將會持續上漲，但對於明(2026)年的位元產出成長的挹注有限。DRAM和NAND Flash產業的投資重心正逐漸轉變，從單純地擴充產能，轉向製程技術升級、高層數堆疊、混合鍵合以及HBM等高附加價值產品。
其中，DRAM產業的資本支出在2025年預計將達到537億美元，預計在2026年進一步成長至613億美元、年增14%；NAND Flash方面，資本支出在2025年預計為211億美元，2026年預計小幅增長至222億美元、年增5%。
集邦表示，在DRAM各供應商中，Micron(美光科技)被認為是最積極的廠商，其2026年資本支出預計達135億美元、年增23%，主要專注於1 gamma製程滲透和TSV設備建置。SK hynix(SK海力士)的增幅也十分顯著，2026年預計為205億美元、年增17%，以應對M15x的HBM4產能擴張。Samsung(三星)預計投入200億美元、年增11%，用於HBM的1C製程滲透及小幅增加P4L晶圓產能。
集邦亦表示，目前在無塵室空間也有不足供應的情況，檢視所有DRAM供應商的產能空間，僅有Samsung與SK hynix仍有小幅擴大產線的機會，而Micron則需要等待其美國ID1新廠落成，最快2027年才能有產出，因此任何後續上修的資本支出對2026的位元產出貢獻皆非常有限。
而在NAND Flash各供應商中，Kioxia(鎧俠)、SanDisk和YMTC(長江存儲)因沒有DRAM業務，被認為是最積極擴大產能以鞏固地位的廠商。Kioxia、SanDisk預計投入45億美元、年增41%，加速BiCS8生產並投資BiCS9研發。Micron於2026年目標是微幅增加NAND Flash產能並專注於G9製程和enterprise SSD業務，預計資本支出年增幅達63%。相較之下，Samsung、SK hynix以及Solidigm則將縮減或限制NAND Flash資本支出，優先將投資轉向HBM和DRAM領域。
集邦分析，此次NAND Flash產業需求的爆發，主要受AI對儲存容量需求的急速攀升，以及HDD供應不足導致雲端服務供應商(CSP)轉單所帶動。此現象屬於結構性短缺，而非短暫的市場波動。然而，過去數年產業經歷多次景氣循環，使部分廠商在資本支出與擴產策略上趨於保守；隨著2026年資本支出重心放在製程升級和導入hybrid-bonding而非擴產，將導致供應位元增幅有限，NAND Flash市場的供不應求狀態預計將延續2026年全年。
(圖片來源：TrendForce)
