受惠三大成長引擎，外資調升譜瑞-KY目標價至2100元
MoneyDJ新聞 2021-07-21 11:56:56 記者 新聞中心 報導 匯豐證券發布最新報告指出，譜瑞-KY(4966)第二季營收優於預期，而下半年譜瑞-KY在高速傳輸介面IC市占率將持續提升，且PC T-con維持強勁需求，第三季營收有望季增8.6%，加上產品組合優化，高毛利產品出貨比重增加，有助毛利率提升。匯豐證券看好譜瑞-KY長線成長動能，近三年營收年複合成長率上看22%，每股盈餘年複合成長率更有望達26%，因此將目標價由1700元調升至2100元。
匯豐表示，由於PC和伺服器高速傳輸介面晶片出貨成長，帶動譜瑞-KY第二季營收優於預期，加上PC T-con、Mini LED T-Con及驅動晶片透過綑綁銷售，有助於ASP增加，預估將帶動第二季毛利率提升至45.5%。
而下半年，隨著PC T-con需求持續暢旺，譜瑞-KY市占率增加，且公司產能已獲得保障，預期第三季營收有望較第二季成長8.6%，優於市場預估的1.6%，而毛利率也因產品組合優化而上看46%。
而雖然後疫情時代，市場擔憂PC需求可能降溫，但匯豐仍看好譜瑞-KY明年表現，主要將來自三大成長動能，包含Mini LED裝置滲透率提升，帶動Mini LED T-con需求，且其ASP較傳統T-con高出五到六成；同時，譜瑞-KY也積極推動各種面板裝置的整合解決方案，且USB 4也將開始放量，可望獲得更多的潛在市場商機。
整體來看，匯豐預估，譜瑞-KY 2021~2023年營收年複合成長率達22%，將2021、2022年每股盈餘分別調升6.1%、6.2%至64.72元、79.71元，近三年每股盈餘年複合成長率挑戰26%，維持譜瑞-KY買進評等，並將目標價上調至2100元。
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