MoneyDJ新聞 2020-07-13 09:03:43 記者 許曉嘉 報導
新冠肺炎（武漢肺炎、新冠病毒、COVID-19）疫情尚未平息，但隨著疫苗和治療藥方加速研發，各行各業已經迫不急待重啟經濟活動。對網通設備廠商來說，儘管有些需求已經在上半年因疫情促進在家辦公及遠距教學而提前釋出，不過，下半年原本就是傳統旺季，業者大多仍抱持謹慎但正向的態度、且戰且走。
美國疫情嚴峻，客戶觀望/短期需求或有壓
對於近期資料中心客戶下修展望雜音不斷，目前網通業界看法莫衷一是。有數家業者坦言，第一季供應鏈工廠復工後，客戶曾經積極進行一波拉貨，加上有些原本第一季要出的貨、遞延到第二季出貨，造成3~5月看起來狀況不錯。隨著客戶的庫存回到正常水位，各國卻爆發第二波疫情，客戶的態度也有了變化。
許多國家地區在今年5月底、6月初紛紛解除封閉管理，試圖重啟經濟，不過，對台灣網通廠商來說，最重要的市場還是美國（參考下表）。
廠商指出，原本客戶們大多對於今年下半年旺季銷售抱持正面看法。然而，由於疫情遲遲無法平息，有些客戶最近又縮手了。
有些公司表示，如果疫情不要拖太久、經濟盡速復甦，短期觀望的需求就有可能在下半年回流。但如果疫情拖延下去、拖到第四季，有些流失的需求可能就不會在今年出現了，也許要明年才會再回來。
也有廠商認為，雖然在家辦公、遠距教學趨勢成形，但相關設備也大多已經購入，從企業端客戶已經轉趨觀望、保守的情況來看，不排除今年第三季的業績，可能會比第二季差。但因疫情瞬息萬變，疫苗或治療解方也可能隨時出現重大突破，實際狀況就是且戰且走。
5G時代來臨，網通設備升級長期趨勢不變
雖然今年受到疫情影響，尤其美國地區疫情至今嚴峻，讓許多美系客戶對於下半年訂單需求預測顯得保留觀望。不過，就網通產業趨勢來看，隨著5G時代來臨，即使今年疫情導致5G商品化時點遞延，但5G仍是不可逆的方向。預料最遲在明年，5G相關產品需求就會發酵。
為了更快速的資料傳輸，各項網路通訊設備升級也勢在必行。廠商指出，疫情改變了全球經濟活動，網路傳輸重要性更加提升，遠距辦公及視訊會議也帶動資料傳輸量倍增，原本就在升級趨勢上的光纖接取設備、DOCSIS 3.x等寬頻產品，今年以來需求一路暢旺。
網通族群今年業績消長互見，盼明年大復甦
以上市櫃網通大廠今年上半年營收表現來看，各廠商因為接單情況、市場區域、產品組合不同，業績表現差異頗大。以各家公司展望來推估，有些廠商全年營收可能成長兩位數幅度，有些可能未必能成長。
其中，中磊（5388）因為接單模式改變、與電信客戶直接交易比例提高，加上東南亞、中南美洲、印度等新興市場訂單到位，不僅6月營收創下歷史次高，第二季營收年增38%，也是近3年同期新高。累計上半年營收160.50億元，年增超過2成。公司對於下半年營運也相當有信心。
明泰（3380）、仲琦（2419）則是因為與大股東佳世達（2352）策略聯盟，在聯合艦隊資源整合效益加持下，上半年營收也衝高。
不過，智邦（2345）、啟碁（6285）、神準（3558）、智易（3596）、正文（4906）等績優網通廠，今年上半年營收表現則呈現衰退或僅持平（參考下表）。
廠商不諱言，因為疫情之故，有些客戶近來拉貨情況不像前兩個月補貨、補庫存時那樣急迫。目前美系客戶大多是觀望謹慎，但也沒有明確下修訂單。預期下半年營收應該還是可以比上半年好，至於旺季強度能否一如以往？挑戰不小。
隨著疫苗即將問世及治療藥方明朗化，加上5G時代開啟、高速大流量網路傳輸趨勢持續，相信明年應可恢復成長力道。
