美林調降晶電目標價至60元
精實新聞 2012-06-28 10:39:10 記者 楊舒晴 報導 美林證券出具晶電(2448)最新的報告指出，受到LED TV及LED照明需求強勁帶動，LED晶粒龍頭廠晶電今年第2季的產能達到近乎滿載水位，不過考量到LED TV需求將會於第3季開始趨緩，再加上照明滲透率發展趨勢仍未明朗，因此目標價從66元調降至60元，維持「不如大盤表現」評等。
美林證券表示，受到LED TV及LED照明需求同步成長帶動，晶電第2季產能利用率幾乎達到滿載，因此估計晶電第2季合併營收將較前一季成長36%，達57.59億元，而毛利率將會回升至20.2%左右，估計稅後獲利將達4.62億元，EPS 0.54元。
展望第3季，美林證券認為，該公司藍光及紅光LED晶粒產品的產能利用率於7月還能維持高度水位，但是受到隨之而來的TV背光源出貨淡季及照明滲透率發展趨勢尚未明朗的影響，8~9月狀況仍看不清楚，因此估計該季合併營收季增率將縮小到4%，達60.11億元，毛利率維持在20%，稅後獲利5.86億元。
美林證券表示，雖然晶電於第2季業績表現十分強勁，但是考量到第3季TV背光需求趨緩及LED照明發展的不確定性，再加上隨著中國及韓國產能持續開出，估計2013年全球LED晶粒產品仍會持續供過於求，因此將晶電目標價從66元下調至60元，維持「不如大盤表現」評等。
|
|
|
|
