MoneyDJ新聞 2022-02-21 09:00:29 記者 王怡茹 報導
5G、AI、IoT、汽車等各種新應用遍地開花，加上疫後生活型態轉變，促使數位轉型加速前進，也帶動半導體需求持續爆發。為迎接長期榮景，全球半導體大廠紛紛擴大資本支出，進而帶旺相關設備、耗材供應鏈。法人認為，包括昇陽半(8028)、中砂(1560)、辛耘(3583)等再生晶圓供應商有望從中受惠，今(2022)年成長性看好。
2020年第四季開始，全球半導體產業展開超級循環，國際大廠也宣布將加大投資、往先進製程邁進。其中台積電(2330)2021年、2022年資本支出更來到約300億、400~440億元美元的天量。而再生晶圓業者為了跟上客戶腳步，自是同步擴充產能因應。
所謂再生晶圓，並非指IC製造中不良品的再利用，而是將用於製程監控(Monitor wafer)以及檔片(Dummy wafer)用的晶圓，目前主要產能集中在日、台。以市佔率最高的RS Technologies為例，公司日前宣布目標在2024年將台灣12吋再生晶圓月產能較現行提高4成，顯示其看好未來需求。
國內再生晶圓廠則有中砂、辛耘等，相關台廠近幾年也陸續展開擴產規劃。中砂再生晶圓竹南新廠於2020年啟用，去年再擴增3萬片12吋產能/月，目前總產能達到30萬片/月。由於原物料成本高漲，去年公司再生晶圓順利調價一波，今年開始更進一步漲價，漲幅最高達雙位數，後續也不排除視需求及成本調整。
展望後市，法人表示，除再生晶圓漲價外，中砂對應3奈米製程的鑽石碟產品貢獻度持續放大，且市占率攀升到7成水準，由於新品ASP較佳，有助於帶動今年毛利率向上。整體來看，公司今年首季料將淡季不淡，全年營收年增雙位數，獲利增幅有望更勝一籌。
辛耘部分，位於台灣的再生晶圓廠產能去年底增至14萬片/月，今年下半年估增至16萬片/月；中國新廠目前機台裝機完成並進入驗證，陸續展開接單，首波目標產能擴增10萬片。據了解，今年再生晶圓報價罕見未出現調降，甚至有部分客戶微漲，可望支撐今年該業務獲利表現。
法人認為，以目前訂單能見度來看，辛耘今年第一季業績有望優於前季，下半年業績再比上半年好一些，今年營收可挑戰雙位數成長。由於今年產品組合初估與去年相似，今年毛利率估持穩去年水準，今年獲利有機會同步寫下新高。
至於昇陽半，目前12吋再生晶圓月產能約33萬片、8吋為7.2~7.5萬片。公司今年主力業務將放在再生晶圓，而新購入的台中友達晶材廠，預計今年下半年加入量產，將分二期擴產。法人預期，在新廠貢獻下，再生晶圓業務成長性佳，且晶圓薄化業務也穩定成長，今年營運力拼優於去年。
