5月營收要月增不易，這三檔連接器逆勢扛大旗

MoneyDJ新聞 2025-06-09 12:30:43 記者 蕭燕翔 報導

台幣暴力性升值，導致不少連接元件廠商5月營收較4月下滑，已公布的個股中，僅有優群(3217)、湧德(3689)、詮欣(6205)等逆勢月增，個別應用也僅AI相關的HPC概念一枝獨秀。

台幣對美元5月升值6-8%，等於各家廠商若4、5月接單持平，從美元轉換成台幣的營收就會硬生生被吃掉高個位數，加上也有廠商證實，因台幣升值過快，加上部分急單已不若4月瘋狂，導致部分消費電子等訂單訂單暫緩，也是部分廠商月減幅度高於同期台幣升幅的主因。

以廠商點名的個別應用來看，AI以及高速傳輸需求相關，無疑是一枝獨秀，GB200的供應鏈量產更為順利，自農曆年後的拉貨量逐月提升，供應鏈估計，第三季會順利達到全順產的規模。加上AI確實偏向剛性需求，各家CSP廠資本支出也無縮減，6月持續看佳。

車用相關的偏向兩樣情，陸系供應鏈為主的胡連(6279)、凡甲(3526)相關訂單5月挹注雖都低於4月，但因人民幣兌台幣貶幅不如美元兌台幣，加上終端需求較其他市場明確，減幅還在個位數間。而歐美電動車供應鏈則以詮欣(6205)較為突出，主要是新車種擴大量產的貢獻。

筆電市場開始逐步進入年度新機的導入期，優群來自DDR5 SO-DIMM滲透率進一步提升。也是5月營收再走高的因素。其他消費市場則偏向觀望，非必需品的訂單確實因為高匯價部分縮手，靜觀其變。