記憶體掀缺貨潮，威剛陳立白形容電子廠跪求貨源
MoneyDJ新聞 2025-11-24 13:17:01 周佩宇 發佈  記憶體模組大廠威剛(3260)董事長陳立白今(24)日針對記憶體產業近況指出，AI 需求急速增加，使 DRAM、NAND、HDD 都面臨嚴重缺貨短缺，預期第四季DDR5的漲幅會超過DDR4，加上因DRAM毛利率非常好，上游廠開始將部份Nand Flash產能轉為生產DRAM，而擴大Nand的供需缺口。陳立白分享他觀察到近期電子大廠為搶料要派採購組主力出馬向原廠「跪求」貨源，需求強度是他多年未見的。
陳立白指出，自 9 月以來 DRAM 與 NAND 市況全面轉入明顯缺貨，不論現貨或合約需求都一路走強，供給缺口預料將延續至明年上半年甚至整年度。他觀察，幾大原廠當前毛利以 DRAM 最佳，因此已把可騰挪的 NAND 產能全力轉往 DRAM，使得 DRAM 供應更趨吃緊，同時 NAND 也因 HDD 減產帶動替代需求而面臨雙重壓力，缺貨幅度比先前預期更深。
陳立白表示，AI 與全球大型雲端服務業者（CSP）仍是推動本輪缺貨的主軸，需求強度遠超過過往任何一輪週期，即便原廠想擴產，也沒有新產能可在短期內緩解市場緊張。他強調，目前不只台灣電子大廠搶貨，國際 CSP業者也派出最高階主管出面，能拿到原先需求量的三成就已屬幸運，多數客戶甚至連三成都不到；手機、PC 等傳統大戶的優先順序已完全被擠到後段。
他表示，市場今年冬季以來供應鏈緊縮程度「是二十多年來從未見過」。原廠做多少、賣多少的模式，現在安全庫存也已見底；在需求旺盛又無量可滿的情況下，現貨價已連續上漲、短期沒有停歇跡象，未來兩至三季合約價也將往上，但以模組廠角度更希望漲勢是平穩而非急漲。
陳立白指出，目前全球不到三分之一的 CSP 有能力簽下一年以上的長約，其他客戶多已退回到季度甚至月度洽談，因原廠連一個月後的供貨都不敢承諾。雖然手機、PC 受 CSP 擠壓影響甚大，但由於 HBM 後段量能仍不足，原廠必須保留部分產能給傳統 DRAM，反而避免了手機與 PC 出貨全面斷鏈。不過他估計，多數品牌明年能拿到去年同期五到七成的料就算相當不錯，新機種恐出現延後上市、容量下調的情況，但即便降規也未必能真正解決缺料問題。
(圖:記者拍攝)
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