國票證券：台股短線估季線附近震盪整理

【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線留意汽車AM、散熱族群，中期留意營收與獲利增長股)

美國7月CPI數據即將公布，增添市場觀望氛圍，加上信評機構下調評等引發市場對於美國未來經濟擔憂，美股四大指數收黑，跌幅介於1.87% 至 0.54%，台積電ADR下跌0.54%，台指期夜盤下跌77點，預期台股今將開低，盤中電子族群或有買盤進駐，指數持續守穩季線之上。

短線看法：台股二度回測季線有撐，雖然AI 概念族群漲勢不一，不過AI 指標股回檔皆有低接買盤湧入，間接為指數提供下檔支撐，不過考量美國近日信評機構降評動作不斷，恐衝擊近期多方氣焰，估指數短線仍於季線附近震盪整理，觀察盤面資金動向，部分散熱、汽車零組件廠仍受買盤青睞，意味短線選股將成為關鍵，操作建議考量指數震盪，類股輪動較快，因此縮短操作週期，以盤面上較為強勢且熱門族群作為短線投資首選，此外率先回測季線有撐的AI個股，亦可開始尋覓切入時機，傳產部分可留意軍工、塑化和汽車AM族群。

中期論點：惠譽調降美國評等、十年期公債殖利率突破4%，為資本市場與金融相關行業投下不確定性，大盤以週K線觀之，自6月以來指數在萬七附近與月線上下震盪，盤勢形成整理格局，因此在操作上仍要留意不確定因素的影響，擇股應加強基本面的考量，操作可聚焦於7月營運動能增長與第二季獲利表現正向的族群與個股。

投資建議及推薦:

本週焦點股─受惠AI伺服器大趨勢，相關材料升級腳步將加速，有利於CCL製造商獲利能力?2383台光電、毛利與獲利上修，及下半年有新品推出─6585鼎基，以及受惠美國不鏽鋼與鋁捲產能需求回溫-2027大成鋼。

汽車AM ─ 3346麗清、6288聯嘉、6605帝寶：近兩年平均零件成本顯著成長，終端消費AM價格約比原廠低30%~50%，間接推動消費者採用AM機率攀升，相關大廠營運可期。散熱 ─ 2424建準、3483力致、3653健策：隨著AI運算強度加大，對高效能散熱解決方案的需求亦隨之上升，加上新能源車也需要相關散熱技術，因此對於目前已有散熱專利技術的大廠，後續營運可期。