外資評景碩對前景過於樂觀，調降目標價至77元
MoneyDJ新聞 2023-02-17 12:06:14 記者 新聞中心 報導 摩根士丹利發布最新報告認為，景碩(3189)管理層對於公司前景預測過於樂觀，管理層預期2023年營收及毛利率持平去年，但第一、二季營收將分別季減15%、10%，這意味著今年下半年營收要比上半年高出80%、比去年同期高出30%，但是因ABF和BT載板需求及價格下滑，要達到這樣的成長幅度機率不高。摩根士丹利重申景碩「劣於大盤」評等，目標價由87元下調至77元。
摩根士丹利指出，景碩對於第一季財測，營收季減15%符合預期，但其1月營收僅21.23億元，月減24.8%、年減36.8%，景碩財測可能有下修的風險。摩根士丹利預估，景碩第一季營收可能季減17%、年減23%至77.5億元，且因產能利用率與價格都較低，第一季毛利率為34.5%，低於去年下半年的38%-39%，單季每股盈餘預估為2.1元。
摩根士丹利也表示，景碩管理層對於今年全年營收及毛利率持平去年的預測過於樂觀，管理層預估第一、二季營收將分別季減15%、10%，這意味著下半年營收要比上半年成長80%，或比去年下半年增加30%，但因ABF和BT載板的需求和價格疲弱，要達到這樣的目標，機會不大。
另外，摩根士丹利指出，景碩今年資本支出計劃維持不變，ABF載板產能持續擴產，從2022年底月產能2600萬顆擴大到2023年第三季的4000萬顆，今年產能將增加50%。
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