【昨日盤勢】：
週末美國宣布關稅計算方式為既有關稅向上累加，衝擊投資信心，早盤開低，不過台灣基本面強勁，7月出口金額再創新高，台股展現韌性投資氣氛維持樂觀，在台積電及高價股強勢下，收盤加權指數再創今年新高。盤面族群依7月營收及展望各自表現，其中PCB & ABF載板持續狂熱，受惠高階玻纖布供不應求、AI伺服器、800G交換器等應用需求帶動下，族群持續受投資人青睞。權值股方面：台積電上漲0.42%、鴻海收上漲1.79%、聯發科上漲0.37%、廣達下跌0.17%、台達電上漲0.15%。盤面熱門強勢股，星亞掛牌蜜月行情上漲22%、緯穎、鴻準、高力、泰碩、富喬、臻鼎-KY、先進光、長榮航太、杭特、安集等共計41檔漲停；佰鴻、雷虎、鑫禾、南亞、金像電、合正、南電等漲幅7%以上。盤面弱勢股，西柏、聯發國際、AMAX-KY、碩網跌停；冠西電、晶彩科、三商電、惠特、益得等跌幅6%以上。終場加權指數上漲114.24點，以24135.50點作收，成交量為4274.56億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.60%、傳產下跌0.01%、金融上漲0.37%。在次族群部份，以塑膠、玻璃、油燃表現較佳，分別上漲4.51%、2.62%、1.29%。
【資金動向】：
三大法人合計買超0.18億元。其中外資賣超39.86億元，投信買超4.29億元，自營商買超35.74億元。外資買超前五大為鴻準、群創、鴻海、緯創、兆豐金；賣超前五大為台新金、大成鋼、華南金、南亞科、台玻。投信買超前五大為台新金、中信金、國泰金、光寶科、環宇-KY；賣超前五大為緯創、長榮航、華航、廣達、聯電。資券變化方面，融資增38.93億元，融資餘額為2425.1億元，融券增0.31萬張，融券餘額為25.46萬張。外資台指期部位，空單減少2015口，淨空單部位37590。借券賣出金額為140.31億元。類股成交比重：電子80.46%、傳產16.33%、金融3.21%。
【今日盤勢分析】：
川普簽行政令，將對中國額外關稅再延90天至11/9，美中將有更多時間磋商貿易協議。另外，川普將於15日與俄羅斯總統普丁會晤，討論俄烏戰爭，歐盟領導人將在此前與川普就烏克蘭問題進行磋商，油價走勢平穩。本週市場焦點轉移美國通膨數據（CPI與PPI)，週一美股四大指數皆墨，台積電ADR上漲0.11%。台股後市分析如下：
第一、上市櫃公司7月營收，繳出歷年最旺7月、再次重返4兆元大關。近年來，美國對 AI 資料中心的大量投資，支撐了台灣高科技產品對美出口的激增。根據財政部貿易統計，今年1至7月，台灣對美國出口額達到975億美元，年增幅高達53.5%，不僅創下同期歷史新高，更在26年來首次超越對中國大陸的935億美元出口額。貝森特先前提及，與尚未達成貿易協議的國家談判可能在10月底完成，儘管出口表現亮眼，但潛在的美國關稅挑戰仍是未來的一大課題，行政院強調持續與美磋商更合理稅率。
第二、隨著OCP APAC 2025 圓滿落幕，OCP業界成員也凝聚共識，朝CPO等多方向邁進。台積電強調，CPO技術推進需要供應鏈創新與合作，並點出三大關鍵環節，包括晶圓測試(CP)與最終測試(FT)、光纖陣列單元(FAU)、高速光學封裝與組裝，預計在這三段創新將推動新技術發展。業界看好，相關供應鏈包括上詮、采鈺、旺矽等可望受惠。
第三、台股技術面，週一加權指數開低走高再創今年新高，技術指標方面，日KD、RSI及MACD皆為正向，顯示多方動能強勁，買盤力道穩健。短線上，順勢而為以5日均線作為關鍵支撐，只要未跌破，台股仍由多方主導。OTC受權值股資金排擠，僅狹幅上漲，中小型類股維持良性輪動。
第四、盤面資金聚焦PCB及CCL供應鏈、ABF、散熱、軍工等族群，包括聯茂、臻鼎-KY、南電、高力、長榮航太等表現強勢。
【投資策略】：
美對中關稅再延90天，本週市場聚焦美國通膨數據。AI發展樹立科技美元霸權，開啟工業4.0的製造業生產力新循環；AI概念股在財報季後啟動新一輪獲利上修，推升台股指數技術面強勢，加上聯準會9月降息機率逾9成，有利於台股指數挑戰新高。預估本週台股指數高檔震盪盤堅。操作上建議布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、PCB供應鏈、材料升級或替代概念股、機器人概念、軍工及生技等。
