MoneyDJ新聞 2022-02-21 11:41:37 記者 蕭燕翔 報導
美國生技大廠莫德納宣布來台，市場也傳出，未來政府將比照台積電(2330)模式，將由政府主導成立新公司，並由國發基金招募民間生技廠商入股，並與莫德納洽商mRNA平台技術移轉。業界與法人認為，台灣大分子專業委託代工(CDMO)產能已逐步累積，逐步有與國際接軌的條件，先不論該局是否有成，來自各家廠商未來三年的成長版圖，也可能逐步轉骨。
熟知國內生技界的金融人士分析，如果單以大分子藥物的CDMO產能，台廠雖還比不上韓國，不過也已逐步形成聚落，被點名的廠商除鴻海(2317)入股的台康生(6589)、晟德(4123)集團的永昕(4726)、聯亞藥(6562)、中裕(4147)、泰福-KY(6541)等，都在台灣或美國建立不小的生產基地，也將CDMO做為未來集團多元發展的主軸之一，若將整體產能加總，台灣大分子CDMO量能其實已有一定水準。
而此次莫德納來台設立子公司，政府下階段目標，當然希望藉此能深耕台灣，打造另一個產業新星。據目前傳出的傳言，政府將以國發基金為號召，搭配民間生技公司合資入股，爭取莫德納的技術移轉，而美方期望合作廠區能在北部、鄰近機場，雙方除新冠肺炎疫苗代工外，長期則期望在抗癌、感染性疾病有更深層合作，爭取mRNA關鍵平台的技術移轉。
當然另個讓市場看好台灣生技CDMO的另個商機，來自中美關係的緊張，中國大廠藥明已遭美列為未經核實清單，可能影響未來產能與出貨規劃。業界認為，未來由中國代工供應鏈流出的訂單，首要受惠將是韓國，但台灣應已有聚落形成，也可能是國際大廠諮詢的對象。
法人也認為，先不論國際訂單是否轉單，個別廠商未來三年搭配產品與產能的出爐，營運都會明顯轉骨。其中，台康生抗乳癌生物相似藥已提出美國及歐洲藥證申請，美國FDA也已受理申請，順利的話今年底可望到手，將是第一個自行研發的產品線上市，策略夥伴則為相似藥大廠Sandoz。另在CDMO部分，公司也一路擴增產能，訂單近年也年年呈現三至五成的高速增長，最慢2023年自有產品與代工業務都會走向常態穩定獲利，且公司在資金逐步到位下，對產能的擴充也會更如虎添翼。
永昕目前已完全聚焦代工業務，產能擴充同樣積極，日前開幕的GMP二廠，將於2023年開始貢獻產值，2025年滿載產值將達50億元，足以與亞洲抗體藥物大廠匹敵，並產生正向的穩定現金流，未來希望在異體幹細胞與ADC(抗體偶聯藥物)領域，爭取成為業界領先角色。
泰福-KY在美國的代工產能，也受到業界人士推崇。目前除五項自家的生物相似藥產品線，TX-01已在美國FDA查廠最後階段外，TX-05三期臨床數據也達標，送件申請藥證，未來公司也期待開放合作、授權等多元的策略彈性，期待CDMO業務亦逐步有成績對外報告。
中裕愛滋病用藥Tragarzo原由藥明代工，待庫存消化完畢後，今年下半年將轉由三星生產，有助毛利率明顯提升。另自家的竹北廠，除生產自家次世代產品外，也規畫投入CDMO業務，今年起擴大開展。
