國票證券：國際情勢紛擾，台股追價意願恐受影響

【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線留意散熱、散裝航運，中期布局季底作帳股)

美公債殖利率再度攀升，加上美國政府有關門風險，影響美股早盤表現，所幸盤中美參議院少數黨領袖，表示對參議院支出法案感到滿意，使美股四大指數跌幅收斂，漲跌幅介於-0.2% 至 +0.95%，台積電ADR上漲1.36%，台指期夜盤上漲14點，估台股今日平盤之上小幅開出，盤中留意電子權值能否吸引買盤進駐，引領指數再向上邁進。

短線看法：中秋連假將至，台股交投清淡，加上國際情勢紛擾，影響短線追價意願，使指數仍舊位於半年線之下，不過觀察盤面資金動向，AI 伺服器族群吸引低接買盤進駐，引領指標股陸續站回短期均線之上，加上9月營收將於下週陸續公布，預期AI營收比重較高的公司，有望重回上升軌道，操作建議，考量台股短線走勢較為平淡，短線選股應汰弱留強，AI 轉強股- 散熱亦可作為近日投資首選，傳產部分可留意散裝航運族群。

中期論點：雖本次FOMC按兵不動，但因下修明年降息幅度，暗示高利率將維持更久，而氛圍能否好轉，可觀察美元指數、美國10年期公債殖利率的變動，另9/29(五)，美國將公佈8月核心PCE，值得同步留意。至於後續市場焦點，由於近日台股跌深，以及9月份進入最後一週，市場對作帳行情的態度將更為積極，可關注季底作帳股。

投資建議及推薦:

本週焦點股─終端需求優於預期，新品陸續出貨，營運樂觀正向─3715定穎投控，ABF缺料問題解決，營運有發揮空間，加上公司AI/HPC營收占比高達8成，將成最大贏家─3661世芯-KY，4Q23接單狀況樂觀，出貨量年增率上修至雙位數成長─1477聚陽。

散熱 ─ 2421建準、3017奇鋐、3324雙鴻、3653健策：未來電子產品必須配備更強大的散熱技術和能力，才能維持產品的運作，預期在電動車、AI 伺服器與液冷散熱商機的推動下，相關散熱廠營運將持續有成長機會。散裝航運 ─ 2605新興、2606裕民、2641正德：大陸房市政策鬆綁，鐵礦砂等原物料需求急升，以及巴拿馬運河的塞船情況未解，皆成為運價衝高的動力，有望帶動散裝航運個股營運表現。