MoneyDJ新聞 2025-10-15 17:06:47 新聞中心 發佈
勤業眾信今(15)日攜手台灣併購與私募股權協會，共同發表《2025台灣私募股權基金白皮書》，該白皮書分析私募股權基金過去一年的發展趨勢，並歸納「聚焦前瞻性技術產業投資、結合資本與產業整合加速台灣企業成長、私募股權基金出場帶動台灣企業跨國佈局新契機、私募股權基金的管理」為台灣私募股權基金的四項重要議題。
勤業眾信策略、風險與交易服務營運長潘家涓表示，2024年整體募資金額下降趨勢持續，金額約1兆880億美元、年減約20%；募資基金數量僅3,892支，創2016年來新低。2024年台灣市場私募股權投資案件數也並未明顯觸底反彈，儘管如此，台灣企業積極尋找海外收購機會，並開始選擇與熟悉跨國交易的私募股權基金合作，開創新局。
勤業眾信表示，亞太私募股權市場受惠於全球降息循環打開，2024年底明顯回溫、市場信心回升。趨勢方面，資金來源傾向集中於大型基金，高達75%資金集中在十家規模超過十億美元的大型基金，顯示有限合夥人(LP)更傾向將資金配置於成熟機構。投資方面，2024年亞太私募股權基金投資總額達1,380億美元、年增8.1%。此外，補強型併購交易成為近期普通合夥人(GP)偏好的主流策略之一，因此類交易成本低、風險可控。
勤業眾信亦表示，2024年台灣整體利率水準仍屬溫和，跨境投資顯著升溫，主要聚焦美國、日本等戰略市場。除透過私募股權基金間接投資外，2024年不少企業更積極藉由自身創投部門或與國際私募股權基金共同出資(Co-investment)，搶占前瞻科技供應鏈的關鍵技術如AI雲端運算、儲存晶片、高效能計算與網路基礎設施等核心技術領域。
在前瞻性技術產業投資方面，以祺富資本為例，其領投的公司大多具前瞻技術的潛力企業，聚焦AI、資安、雲端及半導體等前瞻科技領域。其中萬里雲作為台灣首家獲得Google Cloud雲端託管服務供應商菁英合作夥伴，以提供一站式AI與雲端服務為核心價值。其商業模式整合AI、資安與FinOps三大核心技術能力，為企業提供橫跨資料治理、雲端營運效率與資安韌性的完整解決方案。
以祺富資本為例，其領投的公司大多具前瞻技術的潛力企業，聚焦AI、資安、雲端及半導體等前沿科技領域。其中，萬里雲正是能掌握未來雲端、AI及資安融合趨勢的關鍵企業。除了看好雲端服務為AI及資安應用落地的關鍵基礎，也相信萬里雲於台灣、新加坡及東南亞多國的成功經驗，能夠建立台灣擴至東南亞市場的數據雲端生態系，扮演企業雲端轉型顧問角色，助力企業在全球AI浪潮中掌握競爭優勢。
在結合資本與產業整合加速台灣企業成長方面，以閎鼎資本(TGVest)投資美萌科技為例，其所看重的不僅是美萌科技當下的營收規模或毛利率水準，更在意產業的未來發展潛力以及雙方對長期願景的契合度。此次交易能推進的關鍵，在於美萌科技正積極推動數位轉型，期望從傳統的精密製造代工業者，往軟硬體整合的全方位牙科矯正解決方案發展。而閎鼎資本具備相關領域的營運經驗與資源，能在策略制定與執行上提供實質協助。
在私募股權基金出場帶動台灣企業跨國佈局新契機上，以精成科(6191)以397億日圓全現金併購Lincstech為例，精成科透過此次收購將業務範圍由傳統PC、車用及消費電子市場，進一步延伸至AI伺服器、汽車電子、半導體測試及高密度連結板等高階應用領域，也將Lincstech在日本與新加坡的製造基地整合，強化雙方在東南亞地區的產能與服務能量，並將Lincstech在日本的製造資源深入日本市場，擴大市占率與客戶基礎，進一步提升全球化營運佈局。
在私募股權基金管理方面，由於台灣民間資金充裕、近期多項大型國家建設推動需要資金挹注，以及保險業資金運用效率尚有待提升等因素，國發會於2024年12月核定「兆元投資國家發展計畫」，計畫將涵蓋2025年至2028年。該計畫主要目的是提供與保險資金需求相符的公共建設投資標的或金融商品，並促進海外資金回流，投入基礎建設，同時協助保險業者降低海外投資的避險成本。期望藉此能有效引導龐大資金投入國家發展重點領域，強化整體經濟韌性與永續發展動能。
(圖片來源：勤業眾信)
