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ETF實務班
如何買賣ETF
ETF交易方式如同股票,在一般證券經紀商即可交易買賣。
國內的ETF(指在臺灣證券交易所掛牌上市的ETF),它的交易與交割方式和其他台灣的上市櫃股票相同。若已於券商開立台股交易帳戶,就不用再另外開戶了。
海外的ETF(指在其他國家證券交易所掛牌上市的ETF)也與交易當地股票無異,台灣投資人可透過國內券商開設「複委託帳戶」交易。例如想要買賣在美國上市的ETF,投資人只要有美股的交易帳戶即可,買賣流程一樣,投資相當簡便。Top
投資ETF的相關費用
  一般投資ETF的成本有兩個部分:
第一部分為買賣須支付的額外費用,包括一般券商收取的買賣手續費和賣出的交易稅等等。另一部分是ETF的總管理費用,這部分是直接從ETF淨資產價值內扣,投資人可能比較不會感受到。
總管理費用涵蓋ETF的管理費和調整投資組合所需的手續費、保管費、指數授權費、稅捐等相關費用。每檔ETF的費用比率不同,不過,通常和ETF的規模大小、追蹤操作難度有很大的關係,規模愈大或是操作愈容易,費率可能愈便宜。
以全球最大的ETF-SPDR S&P 500 ETF(代碼:SPY)為例,資產規模超過700億美元,總管理費率僅僅0.1%,和海外基金動輒1.5%以上的管理費率,算是低的驚人!

想要了解ETF的費率可以直接到發行公司網站或基智網ETF網站查詢。就以前面提到的SPY說明如何查詢:
進入基智網ETF網站
在ETF搜尋中輸入「SPY」,然後按下「ETF搜尋」。
點選「基本資料」,即可查到總管理費率。

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如何查詢市價與淨值
  一般來說,ETF的市價(買賣價格)和淨值(每單位淨資產價值)應該很接近。
ETF市價會受市場供給和需求的影響,而可能與淨值略有差異。若市場上想買進的人遠遠超過願意賣出的人,可能就會導致ETF的市價高於淨值,呈現溢價;相反地,當市價低於其淨值時,則出現折價。
ETF淨值計算方式是將ETF持有的所有資產價值除以總單位數,每日以資產的收盤價格計算。
投資人可以直接到發行公司網站或基智網ETF網站查詢。這裡以SPY說明如何在基智網ETF網站查詢資料:
進入基智網ETF網站
在ETF搜尋中輸入「SPY」,然後按下「ETF搜尋」
點選「淨值表」,即可以查到市價與淨值資料
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ETF有無漲跌幅限制
ETF有無漲跌幅限制,得視其掛牌上市國證券交易所的規定。
國內的ETF(指在臺灣證券交易所掛牌上市的ETF),比照台灣股市有7%漲跌幅的限制,股市波動再大,一天最大獲利或最大損失就是7%。不過,如果在台灣上市的ETF,投資的成份股含有國外市場無此限制的證券時,就不受此限制。 海外的ETF(指在其他國家證券交易所掛牌上市的ETF),則比照在當地證交所的漲跌幅規定。例如美國股市無漲跌限制,投資人買賣美國上市的ETF,同樣也沒有漲跌幅限制。Top
ETF是否有配息
  ETF設計有配息機制,但是否分配、如何分配通常視ETF管理公司及公開說明書而定。至於配息頻率,季配、半年配或者是年配息都有,且通常都是發放現金股利,而非股票股利。
以台灣最大的ETF-寶來台灣卓越50基金(股票代碼:0050)為例,0050在公開說明書裡載明「經理公司應於收益評價日(即每年九月三十日)檢視自成立日起至該收益評價日止本基金之累計報酬率與標的指數累計報酬率之差額,如本基金之累計報酬率大於標的指數累計報酬率達百分之一以上者,經理公司應對受益人為收益分配」。
有配息就有稅的問題。台灣的ETF配息來源若為股利收入、利息收入等就會併入個人所得課稅;台灣投資人若投資在美國上市的ETF,發放股息時,美國政府會預扣30%的現金股利。
這裡就以相當知名的股息ETF-iShares道瓊股息ETF(代碼:DVY)說明如何在基智網ETF網站查詢配息資料:
進入基智網ETF網站
在ETF搜尋中輸入「DVY」,然後按下「ETF搜尋」
點選「配息狀況」,即可查到歷年來的每股配息金額
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如何選擇ETF
1. 確認投資目標:
ETF和所有投資工具一樣,是達成投資目標的方式之一。沒有一檔ETF或一種投資策略會適合每一個投資人,因此,投資人首先要確認自己的投資屬性和目標。
追求高報酬也願意承受高風險的投資人,可以投資追蹤單一國家的ETF,如中國ETF、巴西ETF、越南ETF等,或是波動較大的產業型ETF,如金礦ETF等。至於比較保守的投資人,則可考慮投資全球型ETF、股息ETF或固定收益型的ETF。
2. 瞄準投資趨勢:
若投資人看好特定的投資趨勢或鎖定波段行情,幾乎都可以找到相對應的ETF投資標的,輕鬆建立投資組合。
例如預期美國景氣復甦,股市可望強勢上漲,美國股市ETF、美國科技類股ETF,以及和美股具備高連動度的新興市場股市ETF都是可以考慮的投資標的;或者是預期未來高油價趨勢確立,除原油ETF、能源類股ETF,擁有豐富油源、生質能源的國家,如俄羅斯、巴西也將受惠,也可以一併納入投資組合。
  如何在基智網ETF網站找到熱門的市場或產業ETF:
進入基智網ETF網站
點選「工具」項的「產業投資術」。再依您尋找的ETF標的點選「對的趨勢」、「熱門市場」、「熱門產業」或是「強勢貨幣」。這裡先點選「熱門產業」。
出現以下畫面,再點選您感興趣的產業類別,就會出現該產業的ETF列表。
3. 觀察成交量:
確認投資目標、投資趨勢之外,成交量也是選擇ETF的重要觀察指標!一般來說,交易量大的ETF流動性風險較小,冷門的ETF,成交量小,可能買賣較慢,流通性較低。
4. 細看投資組合:
ETF背後的投資組合也是要仔細觀察的。例如同樣追蹤黃金的ETF,有的是直接投資實體黃金,有的投資黃金期貨,還有一種是追蹤金礦公司股票指數的ETF。或者同樣是金磚四國的ETF,有的偏重巴西、有的偏重中國,也有的四國平衡佈局。
  如何在基智網ETF網站查詢ETF投資組合,以SPY為例說明:
進入基智網ETF網站
在ETF搜尋中輸入「SPY」,然後按下「ETF搜尋」。
點選「持股狀況」即可查到。
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如何找到更多ETF資料
  在基智網ETF網站已整理不少資料。如果還要找到更多更詳細的ETF資料,最好的方式還是直接到該ETF的發行公司網站尋找。

首先我們要確認ETF是哪一間公司發行,再連結至發行公司網站,以SPY為例說明:
進入基智網ETF網站
在ETF搜尋中輸入「SPY」,然後按下「ETF搜尋」。
點選「基本資料」,再直接點選「發行公司」的名字,即可連到該ETF的發行公司網站。
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附註:
一、 績效計算為原幣別報酬,且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效,均為過去績效,不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。
二、 基金淨值可能因市場因素而上下波動,基金淨值僅供參考,實際以基金公司公告之淨值為準;海外市場指數類型基金,以交易日當天收盤價為淨值參考價。
三、 上述銷售費用僅供參考,實際費率以各銷售機構為主。
四、 上述資料只供參考用途,基智網自當盡力提供正確訊息,但如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人,恕不負任何法律責任。
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