MoneyDJ新聞 2023-10-02 08:48:22 記者 郭妍希 報導
華爾街知名對沖基金經理人艾克曼(Bill Ackman、見圖)今(2023)年夏季收穫頗豐，放空美國30年公債的策略在過去幾週大獲全勝。他打算繼續放空，並建議投資人避開美國公債。
MarketWatch、Business Insider報導，身為Pershing Square Capital Management創辦人的艾克曼上週四(9月28日)在CNBC舉行的「Delivering Alpha」會議中指出，結構性的高通膨、再加上美國政府必須發行更多公債資助嚴重的財政赤字，勢必會繼續推升殖利率。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
艾克曼說，「我們的觀點是，現在買進美國政府以固定價格發行的30年期公債，帶來的收益還是不夠多。」他預測，美國10年期公債殖利率可能會在接下來數週突破5%整數大關。
艾克曼直指，殖利率在短期內劇烈波動的理由，包括政府快要關門、影響經濟數據的發布，且債券供需環境是他看過最糟的。
針對通膨，艾克曼預測，長期的結構性通膨將介於3~4%之間。他半開玩笑地表示，「前財長梅努欽(Steve Mnuchin)當初應該抓緊機會發行更多30年、50年及100年期長債，鎖住低利率」。
貝萊德(BlackRock)執行長Larry Fink上週五也在「柏林全球對話論壇」(Berlin Global Dialogue Forum)預測，地緣政治轉趨緊張、各國的貿易往來支離破碎，將使通膨結構性偏高，進而帶動美國10年期公債殖利率來到5%以上。
艾克曼8月2日稍晚曾在社交平台X (前身為Twitter) 發文表示，他已大量放空30年期美國公債，這是一個高機率的賭注。
根據Dow Jones Market Data統計，截至9月28日，美國30年期公債殖利率自7月1日起已大漲87.5個基點，即將寫下1987年以來最大單季漲點。
美20年債殖利率近5%、10年債是下個？
Tradeweb報價顯示，紐約債市9月26日尾盤時，美國20年期公債殖利率上揚2.8個基點至4.875%，創美國財政部2020年5月重新發布這款債種以來的新高紀錄。也就是說，20年債將是第一個殖利率逼近5%的長天期公債。
相較之下，美國10年期公債殖利率26日尾盤攀升至4.558%、創16年以來新高，30年期公債殖利率也達到4.695%、創12年以來新高。
LPL Financial固定收益策略師Lawrence Gillum指出，20年期公債的走勢，可能是10年、30年債殖利率也朝5%靠攏的前奏，因為經濟比多數人及債市預想的還要具有韌性。
(圖片來源：艾克曼推特)
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