上銀科技股份有限公司

(一)公司簡介

1. 沿革與背景

上銀科技股份有限公司(2049.TW)成立於1989年，總部在台灣台中工業區，主要從事精密滾珠螺桿及線性傳動元件研發與製造、工業用機器人的研發與製造，海外子公司包括德國、美國、日本、瑞士、捷克、法國，並以自有品牌「HIWIN」行銷全世界，在中國大陸、美國、日本及歐洲等52個國家，均完成商標註冊登記，為全球第三大滾珠螺桿廠和線性滑軌廠，僅次於日本THK、NSK。

2.營業項目與產品結構

公司主要產品為滾珠螺桿(BS)、線性滑軌(GW)、工業機器人等。依產品應用領域區分，工具機佔1/3、產業機械占1/3、醫療與特殊設備1/3。

2017年產品營收比重為線性滑軌佔56%、滾珠螺桿佔24、工業機器人佔8%、其他產品佔12%。

公司產品圖

產品圖來源：http://www.hiwin.com.tw/

(二)產品與競爭條件

1.產品與技術簡介

資料來源：公司法說會

技術面：

滾珠螺桿：

可有效降低熱源產生與避免熱變形及增加耐久性：當滾珠螺桿在往復運轉頻繁之使用環境時，鋼珠間因熱源生成可能會造成氧化或脫碳現象而縮短使用壽命。但在溫控環境下操作，可防止潤滑油脂因溫升而產生品質劣化現象，相對延長潤滑油脂壽命。維持恆溫環境並降低機台暖機時間。

線性滑軌：是一種滾動導引，它由鋼珠在滑塊與滑軌之間作無限滾動循環，使得負載平臺能沿著滑軌輕易的以高精度作線性運動，其摩擦係數可降至傳統滑動導引的1/50，便能輕易地達到μm級的定位精度。滑塊與滑軌間的末制單元設計，使得線形滑軌可同時承受上下左右等各方向的負荷。

工業機器人：主要由馬達控制、嵌入式系統、感測器、運動路徑規劃等技術構成。主要應用於零組件搬運、組裝、塗料、加工、銲接、搬運等製造業。2012年上半年，直角座標機器人出貨2.9億元，主要客戶群為手機組裝廠，佔比50%；而肘節式機器人則預計在2013Q1進入市場。

2012年，公司提高Mega-Fabs在伺服器馬達驅動器生產，及應用面擴大使用，並成功打入日本、德國等歐盟等半導體、光電、自動化設備市場，有助於提升產品附加價值與毛利率。

主要原料：

3.產能狀況與生產能力

台灣生產工廠擁有4座，分別為工一廠、工二廠、潭子廠、雲科廠。2017年年產能分別為：線性滑軌21,175仟支/件；滾珠螺桿1,826仟支/件。

．雲科三期廠：2015年第3季動土興建，主要生產滾珠螺桿與線性滑軌等產品，擴大應用在工業機器人、醫療及減壓器等。
．台中精密機械園區二期廠房：預計2017年下半年啟用，主要生產特殊軸承及機器人前端製程。
．嘉義大埔園區：預計2018年投產，以生產滾珠螺桿、線性滑軌及機器人前製程產品為主。

擴產方面：

1.德國歐芬堡生產基地獲政府同意提撥附近約8,000坪土地，變更工業用地，做為歐洲營運總部，於2015年9月陸續動工，2016年7月完工，主要從事物流、研發以及生產高階滾珠螺桿、線性滑軌及智慧自動化產品為主。

4.2014年斥資人民幣3億元在大陸蘇州設廠，預計2017年底完工，生產滾珠螺桿、線性滑軌、機器，就近供應大陸市場。

5.美國芝加哥新廠預計2017年底完工投產。

2015年，公司新開發的鑽孔攻牙加工機，3月起將授權大陸廠商量產。

2016年3月，為因應大陸推動工業機器人及中國製造2025，在蘇州工業園區購地建廠，斥資人民幣8億元，成立營運總部、物流及研發中心，預計2017年投產，主要生產滾珠螺桿、線性滑軌及機器人等產品。

2018年，公司斥資約100億日圓於日本神戶設立滾珠螺桿、線性滑軌等傳動產品的製造工廠，預計2020年啟動。

4.新產品與新技術

公司產品發展趨勢下一步計劃，將考慮由原本單獨提供零組件升級到系統件，不但能有效縮短產業鏈完成時間，更能提高產品的組合精度與產品壽命。

參與歐洲2017年下一代剎車系統開發，預計2016年完成生產設備、準備量產。

近幾年公司已積極投入太陽能光電綠能產業，包括醫療器材及太陽能、風力發電產品、半導體及3C產品、精密工具機等產業，其中，用在工具機產業比重達55%左右。另外，新產品太陽能追日系統制動器已獲歐洲大廠認證通過。

公司為製造精密機械的關鍵性零組件，應用領域上包括apple、iPhone或是iPad都需要大量精密機械加工而成。另外，線性滑軌及滾珠螺桿不單只應用在電腦斷層掃瞄、血液細胞攝影機及癌症開刀的機器，未來更要應用在高尖端的醫療。

2013年公司新增醫療營業項目，並打入北部大型醫療院所，同時，也與成功大學合作手部復健機器人；與中國醫藥大學合作的腳部復建機器人。美國客戶所做的婦女乳癌檢驗機器已獲美、歐、台、陸驗證。

為因應工業4.0智慧製造，公司與清華、中正大學及國家實驗室合作開發專用IC，預計2016年底量產。

2016年，下肢康復訓練機(主要針對中風、不完全脊椎捐傷、多發性硬化症、肌肉萎縮、神經病變而導致行走障礙病人所應用)產品，已陸續通過台灣TFDA認證、歐盟醫療器材CE認證、與大陸CFDA認證，並於3月進軍大陸市場。下肢康復訓練機在全球已與多個醫學中心合作，在臨床使用上已超過4,000位病人體驗過HIWIN下肢康復訓練機，具備早期介入治療能力，可以快速幫助病人恢復體力與基本之運動控制能力；同時，單軸機器人也獲得德國iF及紅點兩項工業設計大獎。

2018年，新開發護罩線軌已打入日本市場，並取得公共工程地鐵訂單。

2017年完成諧波減速機開發，其齒形寬度、深度各僅2個髮絲，除應用在自家機器人外，也是全球第3家量產且符合國際標準的廠商，目前已開始銷售給日本及韓國等廠商。諧波減速機搭載在上銀自家生產機器人，加上伺服馬達、驅動機、滾珠花鍵、交叉滾柱承軸等關鍵零組件，公司在機器人零組件自製率已達100%。

2018年下半年，晶圓移載模組(EFEM)通過SEMI S2國際安規認證。EFEM可依客戶需求如Wafer ID讀取、晶舟盒RFID感應、晶圓尋邊校正、凸片檢知、站點在席感測等進行規劃，並依產品規格搭配對應款式之晶圓機器人，使設備和製程更有效率及競爭力。

(三)市場需求與銷售競爭

1.銷售狀況

2017年第內外銷比重分別為內銷佔63%、外銷佔37%；外銷主要銷售地區為德國佔12%、美國佔5%、日本佔5%。

公司為全球第三大滾珠螺桿廠商在全球工業機械設備線性滑軌的市佔率約11%。另外，傳動產品為國內市場佔率近六成，全球市佔率達5%。 

歐洲布局方面，已切入土耳其市場，並售出一台醫療用機器人。

2.客戶方面

2011年上半年，公司獲HELLER、FESTO、DMG新訂單並為策略聯盟，其中FESTO預計在2012年下半年將開始陸續出貨。

3.競爭對手方面

滾珠螺桿：台灣滾珠工業、美國Thomson、銀泰科技、德商Steimyer等。
線性滑軌：IKO、NSK、THK、直得、國際直線、瑞典SKF、銀泰科技、德商INA、德商STAR。

4.產品認證

獲全球最大汽車廠認證，打入其生產設備供應鏈。

(四)轉投資事業

2009年12月8日，公司宣佈結合關係企業大銀微系統，併購以色列驅動器與控制系統研發商Mega-F Motion System，此併購案將讓集團提升機器人產業的競爭力，2010年機器人生產目標將提升至5萬套，並成為全球工業機器人的主要供應商，公司併購後，改名為Mega Fab，未來將為大銀集團基本款驅動器，搭配上銀與大銀的機器人及位系統等產品。大銀微系統是台灣唯一生產各式線性(磁浮)馬達、高精密定位平台、半導體及光電設備的大廠。

公司轉投資大銀微系統計畫於2013年掛牌，該公司成立於1997年，主要經營線性馬達、工業機器人等產業。線性馬達運用：主要在半導體設備、精密量測、自動化產業等，以及電器、汽車、手機等產品。 

2011年7月，公司透過大陸地區投資，斥資950萬美元參與邑富集團海外募集資金計畫，並透過英屬維京群島控股公司Kaland Holdings Corp，取得大陸蘇州富邑融資租賃公司19%股權。

2014年公司與研華(2395)策略聯盟，攜手建構台灣機械人產業鏈，並計劃合資設立系統整合公司。

2015年，公司併購陸聯精密47%股權，並成為最大股東，由傳動元件及機器人產業，再跨入齒輪刀具及製程工具機的生產領域。

公司持有48%股權的轉投資銅銦鎵硒(CIGS)薄膜太陽能廠豪客能源，旗下系列產品Cigs-3000模組於2015年獲德認證；Cigs-3000系列三合一模組總面積約2.348平方公尺，轉換效率近14%，最大發電效率達324瓦，為目前全球發電瓦數最高的CIGS模組，預計2016年量產。

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