MoneyDJ新聞 2025-08-08 16:10:52 記者 黃立安 報導
IC設計業者原相(3227)今(8)日舉行法說會並說明第二季營運概況及展望，原相表示，以美元營收來看，預期第三季營收季持平或略有成長，目標下半年美元營收優於上半年，其中整體產品線展望穩健，並以遊戲機相關產品表現亮眼。
展望第三季，原相表示，以美元計算，第三季營收應可持平或略成長。若以台幣計算，則因第二季台幣兌美元平均匯率約31.33，若本季匯率升至29.42，升值幅度約6%，將導致以台幣計算的營收略下滑。
針對產品概況，原相指出，滑鼠產品線前幾季在電競滑鼠帶動下，拉貨動能強勁，但隨著中國市場補貨需求趨緩，加上618檔期結束，第三季拉貨力道將轉弱，預期滑鼠營收將略為減少，其中電競滑鼠的下滑幅度將更為明顯，整體滑鼠營收佔比將較第二季下降2~3個百分點。
遊戲機產品需求則持續穩健，預估第三季營收將季成長雙位數百分點，營收佔比亦可望提升1~2個百分點。至於其他產品線，如安防與RF產品，需求亦維持良好，預期可較第二季小幅成長。
針對雙率變化，原相表示，毛利率將受到匯率與產品組合變化影響，若以新台幣升值6%推估，可能對毛利率造成約1~2個百分點的壓力，且隨著電競滑鼠佔比下降、安防產品比重上升，整體產品組合變化亦可能導致毛利率略為下滑。
營益率則是在毛利率下滑與營收可能減少的情況下，預期也將季減數個百分點。
原相第二季營收22.8億元、季減2.9%；毛利率62.4%、季增0.3個百分點，主要因產品組合改善；營益率25.8%、季增3.3個百分點；稅後淨利3.57億元、季減33.6%；EPS為2.51 元。
觀察原相第二季產品組合，滑鼠佔比因匯率與名目營收減少而降至64%；遊戲機應用佔比降至9%；而安防與新產品表現成長，佔比提升至27%。
針對第二季營運，原相說明，第二季營收若排除匯率因素，以美元計價來看，第二季季增約1個百分點，但受到台幣升值衝擊，使營收略為減少。此外，因匯率因素影響單季業外損失達2億元，其中匯兌損失達2.5億元，因此稅後淨利呈季減表現。
