MoneyDJ新聞 2017-08-23 07:20:43 記者 蔡承啟 報導
東芝(Toshiba)半導體事業子公司「東芝記憶體(Toshiba Memory Corporation、簡稱TMC)」出售案即將在本月內(8月內)進入最終階段？據傳，東芝合作夥伴Western Digital(WD)所祭出的「訴訟」策略奏效，讓被東芝選為優先交涉對象的「日美韓聯盟」因憂心WD所提起的訴訟，導致和東芝的協商遲遲沒進展、無法簽訂最終契約，也讓WD能夠扳回劣勢，有望在本月內和東芝簽訂最終契約。
日經新聞23日報導，關於TMC出售案，東芝已和WD進行協商、目標在本月內達成共識。WD目前已對TMC進行資產審查、並將在下週完成審查作業，而東芝也計畫在獲得預計月內招開的董事會的同意後、和WD簽訂最終契約。據悉，WD高層已向東芝高層傳達若雙方的協商能達成共識的話、就會向國際仲裁法院撤銷「禁售TMC」的申請，另一方面，東芝高層也在8月中旬向銀行團表示，目前TMC的出售協商以WD聯盟為優先。
報導指出，WD已向東芝提交約1.9兆日圓的收購提案，計畫和日本官民基金「產業革新機構(INCJ)」、日本政策投資銀行(DBJ)以及美國投資基金KKR籌組聯盟，收購TMC。而為了避免獨佔禁止法的審查時間過長，WD計畫以取得不具議決權的公司債等方式提供數千億日圓資金，而待各國的審查結束後，計畫取得TMC不到2成的議決權。
據報導，若東芝和WD完成協商的話，INCJ和DBJ也將從目前加盟的日美韓聯盟轉向WD/KKR聯盟的懷抱。不過，若是東芝和WD無法就收購額、出資比重等條件達成共識的話，恐讓協商再度陷入膠著，而屆時東芝除了持續和日美韓聯盟進行協商之外，恐得被迫重新提出包含增資在內的重建對策，以解除債務超過局面。
根據嘉實XQ全球贏家系統報價，東芝22日勁揚1.68%，收302日圓。
根據東芝8月10日公布的資料顯示，截至2017年3月底為止，東芝債務超過金額(總債務超過總資產的金額)達5,529億日圓。東芝若不能在今年度內(2018年3月底前)解除債務超過局面的話，恐將被迫下市。
時事通信社8月19日報導，因合作夥伴WD反對、提起訴訟，導致TMC出售協商陷入膠著，加上東芝有高達9成以上營益由TMC所貢獻，也讓東芝內部針對出售TMC一事開始浮現「應該慎重考慮」的聲音，多位東芝關係人士指出，「東芝內部已瀰漫著不想賣TMC的氛圍」。上季(2017年4-6月)TMC營益達903億日圓、營益率35%，佔東芝整體營益(966億日圓)比重達93%。
關於東芝內部出現「不想賣TMC」的聲音，東芝主要往來銀行則是以此舉恐讓整體重建計畫崩壞為由，要求東芝要照計畫於今年內度(2018年3月底前)完成TMC出售手續，也讓東芝「不想賣TMC」的計劃恐很難實現。
日經新聞8月19日報導，三井住友銀行、瑞穗銀行以及三井住友信託銀行等主要往來銀行已要求東芝需在8月份內簽訂TMC出售契約，主因在考量各國獨佔禁止法的審查時間後，若想在今年度內完成TMC出售手續、解除債務超過(債務超過資產)局面的話，就必須在本月內簽訂契約。藉由出售TMC、解除債務超過局面，是主要往來銀行同意對東芝提供資金援助的大前提。
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