MoneyDJ新聞 2025-07-31 13:23:47 記者 邱建齊 報導
檢測驗證服務大廠耕興(6146)Q2因台幣兌換美元大幅升值影響營收及獲利表現，上半年EPS 5.39元低於去年同期的6.66元。東研信超(6840)雖尚未公布財報，不過預期台幣升值同樣影響獲利，法人推估，以1元人民幣從兌換4.4元台幣貶到4.1元，除影響營收約7~8%，上半年稅後淨利更恐被吃掉約一半，看今(2025)年上半年EPS應會低於去(2024)年同期的0.88元。
撇開匯率因素，耕興原本對上半年就維持比較持平保守看法，而下半年隨著聯發科(2454)跟高通因應3GPP R18發展再推出新晶片下就可望帶來換機潮。耕興研判今年Q2營運已至谷底並表示，下半年將聚焦三大動能：一、AI眼鏡等多模態新型終端裝置；二、強化CTIA OTA 6.0與資安驗證實力；三、承接美國限中政策帶來的國際轉單效應。
東研信超也看今年下半年可望優於上半年，包括在汐止擴充的電池防爆安規產能提升1倍後已從今年6月開始貢獻，龜山二廠則可望從今年9月開始挹注，加上AI伺服器單價高且下半年相關廠商來實驗室頻率及機種都比上半年多。
法人表示，看東研信超今年營收呈現季季高走勢，有別往年都是Q3達最旺季，今年Q4料可改寫營收單季新高、單月新紀錄則有機會出現在11月，下半年營收有機會在上半年的基礎上成長至少2成，假設匯率維持大約現在水準，加上去年下半年因大陸內卷嚴重殺價競爭而連兩季虧損，今年全年EPS可望遠優於去年的0.54元。
東研信超指出，接下來的成長動力主要是大功率AI伺服器跟配套產品如CPU/BBU(電池備援電力模組)/PSU(電源供應器)/液冷機等，龜山廠從L6(板子)、L10(伺服器單機)到L11(整機櫃)等產品線都做齊，四大CSP業者的產品都有測到。
EMC電磁相容性元件解決方案提供商穩得(6761)龜山電池認證實驗室已於Q3開始產生營收貢獻，土城實驗室預計今年Q3完工，將打造涵蓋雲端運算到邊緣運算的全方位測試平台提供一站式服務，可望帶動零件及測試認證成長，預期成為公司與客戶合作的重要據點。
