MoneyDJ新聞 2025-07-10 15:22:02 記者 羅毓嘉 報導
大立光(3008)董事長林恩平表示，隨著新機種拉貨啟動，公司營運已進入傳統旺季，7月出貨優於6月，8月預期將進一步走揚。整體Q3客戶端的拉貨動能可望與去年同期相當，不過他也坦言，今年部分高階新機由獨家供應轉為多家供應，競爭壓力略增，對整體市佔有一定挑戰。
展望Q3毛利率，林恩平指出，新機型支撐有望帶來正面助益，但匯率仍是關鍵不確定因素。他表示，台幣若升值10%，將使毛利率減少約4至5個百分點，實際上Q2的匯損就已造成約2個百分點的衝擊。儘管如此，由於新機種價格普遍優於既有機型，加上模具費的攤提與高規鏡頭導入，有助平衡毛利壓力。
針對市場關注的潛望式鏡頭與高畫素鏡頭導入趨勢，林恩平說，下半年相關新機市佔仍需視客戶規劃，除非對手出現變數，否則應照計畫進行。整體而言，新機導入較高單價與高階規格的鏡頭，有利單價與毛利率提升，不過仍須考量後續良率表現。
對於全球總經變數是否影響終端拉貨力道？林恩平指出，客戶不會與公司討論總體經濟情勢，但確實在新機開賣前備貨動能較積極。若未來市況轉弱，客戶也可能調整出貨節奏，「該下修就會下修」。
關於市場轉向薄型與折疊式手機趨勢，林恩平表示，鏡頭模組朝更薄方向設計，製造難度提高，尤其光程不足時需壓縮厚度，導致設計與生產挑戰增加。理論上有助於拉升ASP，但是否能實際反映，仍取決於良率。他也提到，部分廠商嘗試使用Molding Glass模造玻璃，但改善有限，厚度仍受限制，減少鏡片數則可能需犧牲畫素，設計上須做取捨。
此外，大立光預期下半年將開始出貨機器人模組產品，初期量體不大，主力產品為5P鏡頭，並同步開發新規格與產品，持續保持彈性與技術更新。
至於中美貿易與關稅變化，林恩平強調，大立光出貨不直接至美國，因此未受到關稅政策直接衝擊。
大立光Q2單季營收為116.72億元、季減20%，毛利率53.6%、營益率41.8%，毛利率較Q1的54.6%下滑1個百分點、營益率則與Q1的41.7%上揚0.1個百分點。單季稅後盈餘為10.32億元，受到業外匯兌損失42.2億元的衝擊，較Q1的64.43億元大幅季減84%，單季EPS為7.73元。
以Q2出貨產品畫素別來看，1000萬畫素等級產品佔比為50%-60%，2000萬畫素以上的高階產品佔比為30%-20%，其他產品佔比約30%-20%。
今年上半年，大立光累計稅後盈餘為74.75億元、年減30%，EPS為56.01元。
