【昨日盤勢】：
上週五美國公布PCE數據符合市場預期，然受DELL及Marvell公告財報不如預期，加上投資人擔憂美股「9月魔咒」，AI族群賣壓開始浮現，美股四大指數同步下跌，連帶拖累台股週一相關AI族群走勢，尤其之前強勢主流PCB因日東紡擴產消息，出現獲利了結賣壓，盤中一度失守24000點大關，所幸尾盤在台積電買盤拉抬下，指數收斂跌幅並收在24000點之上。權值股方面：台積電上漲0.43%、鴻海下跌2.46%、聯發科下跌0.73%、廣達下跌2.48%、台達電下跌3.23%。盤面熱門強勢股，英濟、三商壽、元翎、益登、勝一、茂綸、聖暉*、穎崴、台揚、力旺、科嶠等23檔個股漲停；亞翔、邦泰、銘旺科、群翊、東森、健策、鴻呈、長興等漲幅5%以上；盤面弱勢股，金居、新日興、上緯投控、動力-KY、尖點、富世達、虎門科技、綠河-KY跌停；台玻、金像電、鼎炫-KY、富喬、定穎投控、貿聯-KY、合勤控、精成科、揚博等跌幅9%以上。終場加權下跌161.37點，以24071.73點作收，成交量為5090.76億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.82%、傳產下跌0.91%、金融上漲0.94%。在次族群部份，以化工、居家生活、化學生技醫療表現較佳，分別上漲1.61%、0.90%、0.89%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超215.94億元。其中外資賣超76.67億元，投信賣超30.6億元，自營商賣超108.67億元。外資買超前五大為台新新光金、華邦電、群創、鴻海、臻鼎-KY；賣超前五大為宏達電、潤泰新、緯創、富喬、廣達。投信買超前五大為京元電子、中信金、國泰金、華南金、玉山金；賣超前五大為欣興、東元、南亞、大成鋼、台塑。資券變化方面，融資減31.8億元，融資餘額為2591.47億元，融券減0.3萬張，融券餘額為28.41萬張。外資台指期部位，空單增加249口，淨空單部位26664口。借券賣出金額為174.62億元。類股成交比重：電子83.51%、傳產14.44%、金融2.05%。
【今日盤勢分析】：
美股昨日因勞動節休市，上週五公布PCE數據符合市場預期，物價數據顯示關稅影響有限、消費者通膨預期下修，且9/1國會開議將聚焦放鬆政府監管，加上未來聯準會鴿派官員席次可望增加，有助市場資金活絡；惟美股「9月魔咒」引發熱議，且投資人觀望本周將公布的非農數據。台股後市分析如下：
第一、AI需求持續飆升，台灣半導體產業積極投入新一代技術。三維積體電路（3DIC）、小晶片（Chiplet）、共封裝光學（CPO）等，是突破AI晶片效能限制的關鍵。台積電最新的「COUPE矽光子引擎」結合晶片封裝與光學傳輸，大幅提升運算速度；聯發科、世芯也積極加入，在今年SEMICON Taiwan 2025展出最新成果。
第二、軍用、商用無人機需求爆發，各國開始將無人機量產能力視為國力，編列預算建置無人機產業鏈，如台灣國防部拍板2026年國防預算總金額9,495億元，占總體GDP3.23％，極力發展無人機、無人艇產業。商用無人機應用也不斷擴增，根據Fortune Business Insights調查，全球商用無人機市場規模2025～2032年的年複合成長率（CAGR）20.8％，台光學廠佳能、邑錡、亞光、佳凌等積極搶進。
第三、台股技術面，週一量增收十字黑K，跌破月均線，短線獲利了結賣壓開始浮現。從技術指標來分析，KD指標在50附近再度形成死叉訊號、RSI下彎、MACD指標的黑色柱體持續擴大，台股短線上陷入高檔區間整理，下方支撐觀察8/21紅K低點能否守穩。櫃買指數週一收量縮黑K，收盤仍在10日均線之上，中小型股同樣出現漲多回檔，下檔支撐觀察10日線能否有守。
第四、盤面資金聚焦半導體廠務、PCB設備、AI眼鏡等族群，包括聖暉*、亞翔、科嶠、群翊、英濟等表現強勢。
【投資策略】：
美國上週五公布PCE數據符合市場預期，FED本月降息機率近9成，有利市場風險資產偏好提升，惟美股「9月魔咒」引發熱議，投資人觀望本周五將公布的非農數據；台股昨日回檔失守月線，AI相關族群出現漲多回檔，然下週尚有蘋果新品發表及國際半導體展開展等利多題材，預估短線上指數高檔震盪、類股輪動。操作上建議布局流動性佳的績優中大型權值股，推薦族群聚焦：AI概念股、iPhone蘋概股、高速傳輸概念、PCB供應鏈、材料升級或替代概念股、機器人概念、軍工及生技等。
