MoneyDJ新聞 2025-04-28 10:26:31 記者 羅毓嘉 報導
ASIC設計服務廠創意(3443)預期Q2營收將季增個位數幅度，主要受惠於NRE(委託設計開發)收入成長逾20%。不過，因數位貨幣客戶拉貨已在Q1大幅增長，預期Q2量產晶片出貨呈現季減個位數幅度，創意Q2毛利率將較Q1的28.1%下降數個百分點，營業費用亦較Q1增加，營業利益率則預期將自Q1的15.6%下滑數個百分點。
創意指出，Q2的NRE收入成長，主要來自北美AI新創客戶案件自Q1遞延至Q2認列，推升本季表現。然而量產晶片方面，因數位貨幣急單拉貨已在Q1反映，Q2出貨動能預期將會減緩。儘管NRE收入比重提升，但目前仍處於毛利率較低的shipout(出貨)階段，因此整體毛利率仍較Q1下滑。
針對近期中美關稅議題，創意目前客戶拉貨計畫未有變動，無砍單或提前拉貨現象。
法人分析，由於創意客戶多為系統廠，所開發的客製化晶片為自用，並非供應一般消費市場，短期內拉貨節奏不受關稅戰影響。不過若未來關稅爭端加劇、總體經濟環境惡化，仍可能影響客戶開案與拉貨力道。
法人指出，若半導體產品遭加徵關稅，受影響程度應可控。因其產品屬高度客製化晶片，具備利基性，且在客戶整體系統成本中占比不高，加上客戶包含雲端大廠、數位貨幣與網通業者，對於價格轉嫁具一定承受度，故創意應可因應潛在衝擊。
創意今年Q1營收為70.24億元，季增16.62%、年增23.43%；單季稅後淨利9.61億元，季增13.46%、年增45.08%，每股盈餘7.17元。
展望全年，創意預期2025年營收將以mid-teens(約15%左右)幅度成長，其中量產晶片成長性優於NRE，NRE則維持個位數幅度成長。全年毛利率預計較2024年下滑數個百分點，營業費用也將同步較2024年下滑，有助於支撐全年營運表現。
