MoneyDJ新聞 2026-10-12 18:40:47 丁于珊 發佈
隨時序進入第四季，群益投信今(12)日揭露第四季投資展望，針對亞股方面，群益投信指出，AI應用拓展帶動AI硬體需求，後續看好具缺貨題材、訂單能見度高，且受惠AI長期成長趨勢的科技、工業、非必須消費產業；至於台股則仍以AI供應鏈為投資主軸，主要聚焦先進製程、先進封裝及AI相關零組件等領域，但須關注外部風險，包含美債殖利率、中東局勢推升油價，以及美國期中選舉等變數。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人楊慈珍認為，受惠於全球AI需求殷切，亞洲科技產品出口與資本支出顯著增加，帶動區域今、明兩年GDP年增率上看4.8%、4.7%。雖然地緣政治風險加重通膨壓力，但部分亞太國家已啟動升息並逐步接近本輪利率目標，加上各國推行緩和物價政策，預估後續升息空間有限。
從估值來看，目前MSCI亞太不含日本指數本益比僅10.5倍，明顯低於歐美股市，兼具評價優勢與長線投資價值。產業面來看，AI應用拓展帶動AI硬體需求，後續看好具缺貨題材、訂單能見度高，且受惠AI長期成長趨勢的科技、工業、非必須消費產業。操作上可分批布局以待行情發動，同時密切追蹤總經動能以及企業財報變化，以利汰弱留強。
在台股投資方面，群益馬拉松基金暨主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易分析，儘管聯準會立場偏鷹、美債殖利率走升一度影響市場情緒，不過核心通膨逐步降溫、薪資與物價螺旋上升的風險亦低，長期利率壓力有望淡化。此外，待後續美國期中選舉結果出爐，政治、政策不確定性可望消退，市場焦點也將更回歸聚焦基本面。
陳沅易指出，目前企業獲利面仍具韌性，主要受惠於AI算力需求持續成長，大型雲端服務商資本支出及營運現金流維持健康；此外，景氣對策信號續呈紅燈，領先及同時指標持續上升，顯示國內經濟維持穩健成長，另一方面，AI伺服器、ASIC及相關零組件出貨動能仍佳，企業獲利可望持續上修。
陳沅易進一步說明，隨著AI應用需求大爆發，推升相關供應鏈獲利表現，預估今年台股企業獲利成長率上修至40%，明年將再成長25%，不僅進一步強化市場信心，也有助支持台股多頭延續。投資配置上，AI長期成長趨勢仍是核心主軸，可關注先進製程、先進封裝、廠務工程、矽光子、測試介面、PCB/CCL、ASIC及低軌衛星等獲利成長動能強勁族群，以掌握AI發展所帶來的成長紅利。
