《DJ在線》磷化銦供應解凍，化合物半導體動能俏
MoneyDJ新聞 2025-08-07 11:08:59 記者 張以忠 報導  磷化銦基板主要應用在光通訊領域，供應受阻將拖累AI資料中心的建置速度，先前美中對抗加溫，中國祭出磷化銦材料管制措施回擊，使得基板供應受阻，影響化合物半導體族群包括穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)、IET-KY(4971)、環宇-KY(4991)等的備貨節奏。不過隨著近期美中關係和緩，中國也開始鬆綁出口限制，使得基板供應逐步走順。根據供應鏈探訪，預期中國最大基板供應商有望最快在下周開始供貨，最慢本(8)月之前獲得紓解，將推動光通訊相關產品出貨動能在下半年升溫。
化合物晶圓代工龍頭穩懋表示，中國對該類特殊材料自近年來實施出口許可管制，需取得出口許可方可出貨。雖然實施初期確實造成供應鏈緊張與交期拉長，但目前已觀察到逐步「放行」的情況。與早先已被列管的砷化鎵（GaAs）情況類似，雖交期（Lead Time）延長，並未出現實質斷供或遭拒出口的案例。公司預期未來此類原料仍可取得，但整個供應鏈需調整策略、延長備貨規劃週期，以因應政策不確定性。
環宇則指出，過去一段時間針對這項政策，公司早已事先準備，維持充足的庫存水位，因此並未面臨供貨中斷的情形。根據目前從中國商務部掌握到的情況來看，8月基板的供應瓶頸有機會獲得紓解。在此同時，公司也已提前啟動多元化採購策略，過去幾個月內，已積極從歐洲與美國地區尋求替代供應來源，確保供應鏈穩定性。目前來看，公司的出貨節奏將不會受到影響。
另方面，磊晶廠全新7月營收回升，除了手機PA回升之外，主要即得力於第二、第三供應商供貨提升挹注，不過第一基板供應商則還未實質恢復供應，主要是政策頒布到實施獲得許可仍需時間，不過市場預期，本月起第一大基板供應商也有望恢復供貨，有助於全新下半年光電子出貨動能升溫。
供應鏈透露，目前整體申請流程已無障礙，預期最快下週起基板將陸續到貨，且首批供貨的基板的量，將一次性補足先前積壓的多次申請核准規模，加上這段時間持續增加其他多元基板供應來源，相當於下半年基板供應短缺的問題應可獲得根本性的紓解。
(圖:shutterstock)
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