MoneyDJ新聞 2025-11-18 07:21:13 黃智勤 發佈
摩根史丹利（大摩）分析師擔憂，記憶體價格飆升將影響電腦硬體製造商的獲利，戴爾(Dell)、惠普(HP Inc.)等業者首當其衝；戴爾股價17日應聲重挫逾8%，成為標普500指數中跌幅最深的成分股。
MarketWatch、Investopedia等外媒報導，大摩分析師伍德林(Erik Woodring)指出，記憶體和儲存設備因需求激增導致價格飆升，有利美光(Micron)、威騰電子(Western Digital)和希捷(Seagate)等製造商，但其客戶勢必將蒙受損失。
伍德林將戴爾和惠普股票的投資評等下修至「減碼」，主因擔憂零件價格高漲和硬體需求疲軟的雙重困境，記憶體更是重要的投入成本。
值此同時，DRAM（動態隨機存取記憶體）過去一個月內暴漲約160%，NAND Flash（儲存型快閃記憶體）自今(2025)年4月以來也上漲約50%。
伍德林指出，NAND Flash和DRAM晶片的「價格超級週期」對硬體OEM廠商2026年的獲利構成越來越大的下行風險。在漲價之前，記憶體佔筆記型電腦物料成本的比重約15%~20%，記憶體價格暴漲，至2026年將對PC下游產品帶來巨大成本壓力。
由於全球AI資料中心興建熱潮導致記憶體短缺，市場傳出，三星電子已在本月將記憶體價格最高調漲60%(和9月價格相比)，主要調漲的對象為最新規格DRAM「DDR5」；業界人士也透露，因記憶體晶片短缺嚴重、部分客戶出現恐慌性搶購。
戴爾(DELL.US) 17日重挫8.43%，成為標普500指數中跌幅最深的成分股，惠普(HPQ.US)則重挫6.7%。
大摩維持對記憶體和儲存設備商的看好態度，上週將美光列為美國半導體行業中的首選，並持續看好希捷和威騰電子。
(圖片來源：shutterstock)
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