國泰證7月投資觀點：聚焦防禦型股債抗震配置
MoneyDJ新聞 2025-07-16 17:13:36 記者 新聞中心 報導  國泰證券發布今(2025)年7月投資觀點指出，川普政府關稅政策與美國聯準會(Fed)利率決策影響國際市場行情走向，面對高度不確定性的關稅與地緣政治風險，國泰證建議，可透過防禦型的股債配置策略打造具備抗震能力的投資組合。
其中，債券市場部分，「投資級債券」以其信用評等高、風險較低的特性，可在市場波動下降低影響幅度；在股市方面，則可多關注「低基期類股」，現階段基礎價格相對低但前景看好，兼顧分散風險與把握潛在機會，能提升投資組合韌性。
針對債市發展，國泰證指出，美元債券仍具市場優勢，美國投資等級債指數的殖利率仍處於5%以上高檔水準，資金可望維持穩定流入美元投等債，且美銀認為債市將受到偏好殖利率的投資買盤支持，建議投資人可考慮高信評優質標的，在不確定性的市場環境下做為核心防禦部位。
至於股市發展部分，AI仍為市場未來動能。然而，科技股暫時進入高檔震盪，國泰證建議，投資人可待股價適度修正後再伺機介入，近期可關注低基期產業，如醫療及食品等，也可留意因地緣政治受惠的能源與軍工類股，保持靈活調整的投資策略。
此外，國泰證發表的7月投資氣象圖指出，對於「中港日」抱持「正向」看法。日本市場在政策引導下，類股維持漲勢表現，且日本央行維持下半年溫和升息的可能性等題材匯集，國泰證建議，投資人短期可留意日本金融、消費、科技、工業四大核心產業相關投資契機；在中國與香港市場方面，香港恆生指數多頭格局不變，南向資金第三季可望延續動能，待中美協商最後結果揭曉。
(圖片來源：國泰證券)
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