看好台達電液冷CDU出貨動能，外資上調目標價

MoneyDJ新聞 2025-07-10 13:11:41 記者 新聞中心 報導

美系外資發布台達電(2308)最新報告，看好其應用於GB200伺服器機架的液冷側掛式CDU系統出貨前景，隨著下半年交付量將持續增加，成長動能也將延續至今年下半年，上修台達電2025-2027年獲利預估，分別調高4%、7%和8%，重申「加碼」評等，將目標價由485元調升至530元。

台達電6月營收422.08億元，月增2.83%、年增21.19%，為歷年次高紀錄；第二季營收1240.35億元，季增4.3%、年增19.91%，創下歷史新高。美系外資表示，在旺季效應下，台達電第三季營收將持續成長，其中液冷側邊式CDU系統出貨預估將季增逾50%。

美系外資預估，台達電今年在GB200伺服器機架用側掛式CDU系統供應量占比可達到50%，預計貢獻全年營收約7.5億美元，占總營收約5%，且因產品毛利高於平均，有助於整體毛利率提升，並帶動獲利成長。

美系外資認為，台達電第二季雖面臨新台幣匯率升值影響，但在AI伺服器電源解決方案與液冷側掛CDU系統出貨快速成長下，將抵銷匯率的不利因素，預估毛利率及營業利潤率將分別達到34.1%及13%，季增2.3個百分點、1.2個百分點，而資料中心相關產品營收比重可從去年30%成長至今年的35%-40%。

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