《DJ在線》AI機櫃需電孔急，BBU商機3贏家曝

MoneyDJ新聞 2025-07-24 09:02:50 記者 邱建齊 報導

隨著AI機櫃電源瓦數不斷增加，法人指出，包括輝達(NVIDIA)的NVL 576機櫃對電源的需求超過600kW並將導入HVDC(高壓直流電)，加上GOOGLE及Meta等重量級雲端服務商(CSP)也可望在明(2026)年相繼採用HVDC，鋰電池模組廠可望明顯受惠BBU(電池備援模組)需求大增及升級商機，單價也從350美元持續往千美元以上價位突破。

就上市櫃已發展BBU的鋰電池模組廠，法人指出，AES-KY(6781)及順達(3211)堪稱是BBU商機發燒的兩大實質受惠者，其中AES-KY主力客戶為AWS、Meta則是第二家CSP客戶並且直接出貨供應，隨著AI伺服器BBU與電源廠合作design-in，AES-KY也與電源廠光寶科(2301)合作，預期2026年可望再新增其他主要CSP客戶、包括Google與微軟都已送樣測試。

至於順達，法人指出，BBU主力客戶為2024年斬獲的Meta，透過合作光寶科及台達電(2308)兩大電源廠開發AI伺服器BBU，2025年除了Meta新訂單之外，更可望打進AWS供應鏈。

Q2受到匯率影響而轉虧的新盛力(4931)，則因基期最低及具轉機色彩，2025年來股價最表現驃悍、漲幅超過5成，法人指出，新盛力HVDC搭配20kW以上的BBU有機會透過與台達電合作，在2025年底少量出貨給Meta。

至於3家業者在2025年BBU營收估值上，法人指出，AES-KY可望達約110億元、順達約50億元、新盛力則在10億元左右。