智原Q1營收估季增逾150%/創高，惟毛利率降

MoneyDJ新聞 2025-02-21 15:15:13 記者 羅毓嘉 報導

ASIC設計服務公司智原(3035)今(2025)年Q1營收在NRE(委託設計服務)與量產業務營收大幅成長帶動之下，預估將較2024年Q4大幅成長150%以上，創下單季歷史新高。不過，儘管單季營收創新高，智原的整體毛利率將受到先進封裝專案影響，預估降至20%-23%，明顯低於過去水準與2024年Q4。若扣除相對較低毛利率的先進封裝影響，毛利率則可維持在45%左右。

其中，NRE與量產業務成長強勁，尤其量產營收將創單季歷史新高，而IP(矽智財)業務則預計呈現個位數百分比減少。主要成長動能來自先進封裝營收的貢獻，推動整體營收表現。

智原表示，隨著AI應用的多元化，將為ASIC市場帶來更多機會，透過彈性的商務模式及策略合作，讓公司具備「價值鏈管理」的獨特市場地位。

以智原2024年營收組合來看，IP佔比為14.1%，NRE佔比20.3%，而量產營收則為65.6%。

在2024年，智原的NRE與量產服務應用市場呈現明確的趨勢。其中，NRE業務主要由工業應用領域主導，顯示該市場對ASIC設計服務的需求持續增長。而量產服務則以物聯網(IoT)與工業為主要應用市場，顯示這兩大領域的需求穩定，並持續帶動智原的量產出貨成長。

從技術節點的分佈來看，智原的NRE業務主要集中於14奈米以下、14奈米與28奈米製程，顯示先進製程設計需求增加。而量產服務方面，55-90奈米製程仍占最大比重，接近50%，值得注意的是，14奈米以下製程的量產規模已開始放量，顯示智原在更先進製程的導入進度加快。