MoneyDJ新聞 2019-02-25 08:20:26 記者 郭妍希 報導
美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)上週六(2月23日)在給股東的信函上透露，他所掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)，目前仍在長期投資蘋果(Apple Inc.)、高盛(Goldman Sachs)、美國運通(American Express)、可口可樂(Coca-Cola)等優質企業。
根據這份信函，截至2018年底為止，波克夏對蘋果、高盛、美國運通、可口可樂的持股總市值分別超過400億美元、31.3億美元、144億美元、189億美元。整體而言，波克夏持有的普通股整體市值，在2018年底來到1,727.5億美元，高於2017年底的1,705.4億美元。(詳見左圖)
巴菲特在信函中指出，他跟波克夏副董事長查理蒙格(Charlie Munger)認為，這些持股並非僅只是一份股票代碼組合而已，不會因「華爾街」調降投資評等、聯準會(Fed)預料會採取的行動、政治局勢可能的發展、經濟學家的預測或某天發生的事件，就隨意賣出。
巴菲特認為，波克夏持股，是他們部分擁有企業的「整體組合」，在加權基礎下，這些企業可賺取20%的淨有形權益資本(net tangible equity capital，是企業的營運根本)。這些業者也都能夠在不背負過多債務的情況下賺取利潤。
對巴菲特來說，2018年的投資績效並不亮眼，主因2018年第4季美股出現重挫。barron`s.com、華爾街日報、CNBC報導，波克夏2018年第4季的營業利益上升71%至57億美元、但整體淨損卻來到254億美元，主要是反映276億美元的未實現投資損失，以30億美元的無形資產減損(幾乎全都來自食品公司Kraft Heinz)。
巴菲特在給股東的信函上呼籲，投資人應聚焦營業收益，因為新的會計準則要求波克夏將1,730億美元證券投資組合的未實現盈虧，都必須反映在盈餘之內，這會讓淨利出現猛烈且反覆無常的波動(wild and capricious swings)。
Kraft Heinz因上季繳出虧損成績單、揭露了美國證管會(SEC)對於採購方面會計政策的調查消息，並認列名譽減損，使該公司22日股價應聲慘跌27.46%、收34.95美元，創歷史收盤低。擁有Kraft Heinz控制股權的波克夏也受到衝擊，其Class B股22日下跌1.67%、收201.91美元。
另一方面，可口可樂2月14日公布的2018年第4季(10-12月)營收不如市場原先預期，對於全年度的淨利預測也遠不如華爾街預估，導致其當天股價跳空慘跌8.44%。
波克夏甫於2月14日美股盤後向美國證管會(SEC)揭露，截至2018年12月31日為止，蘋果持股達到2.496億股，較Q3底的2.525億股減碼約1%。波克夏的蘋果持股總值約394億美元。WhaleWisdom資料顯示，蘋果對波克夏投資組合的佔比雖由前季的25.8%下降至21.5%，卻仍是該機構第一大持股。
另外，通用汽車(General Motors)股票則加碼了超過2,000萬股、總共來到9,319萬股。J.P.摩根持股也加碼1,445萬股、總共達5,011.6萬股，其他諸如美國銀行(Bank of America)、美國合眾銀行(U.S. Bankcorp)、PNC、紐約梅隆銀行(Bank of NY Mellon)等銀行的持股也都增加。不過，波克夏出售約1,560萬股富國銀行(Wells Fargo)、持股減至4.268億股。
路透社2月15日報導，巴菲特助理Debbie Bosanek在電子郵件中表示，波克夏其中一名經理人出售了蘋果部分持股、以進行另一項不相關的購買行動，這名經理人並非巴菲特。她強調，巴菲特完全沒賣出手上的蘋果股票。
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