MoneyDJ新聞 2021-09-15 09:00:15 記者 陳苓 報導
各國爭相設立晶圓廠，力拼晶片生產在地化，讓半導體製造設備商的股價大噴發。不過如今有外資認為，晶圓廠的設備開支將在今年下半觸頂，部份業者利多已經完全反應，獲利了結的時刻到來。
Barron`s報導，Susquehanna Financial Group分析師Mehdi Hosseini表示，全球晶片荒持續，有利半導體設備廠股價，但是這些利多不會永遠存在。他估計晶圓廠的季度設備開支將在2021年下半觸頂，應用材料(Applied Materials)、科林研發(Lam Research)、Advanced Energy Industries當前估值已經反應出2022年的強健資本開支。
有鑑於此，他調降了應材、科林研發、Advanced Energy的評等，從「正向」降至「中立」。他指出，這三家公司盈餘超越預期、並調高展望的循環已經過去，所有利多都已呈現。他下砍應材目標價，從170美元降至160美元；科林研發目標價從750美元降至690美元；Advanced Energy從112美元降至100美元。
不過，他認為科磊(KLA)仍有上行空間，估計該公司將在晶圓設備開支市場中吃下更高比重；而且現在該公司受惠於先進封裝趨勢，這是該公司前5年未見的支撐。他調升科磊評等，從「中立」升至「正向」，目標價從380美元升至475美元。至於泰瑞達(Teradyne)，他認為半導體測試設備的開支在一年前觸頂，之後不斷降溫，如今底部已經出現，維持泰瑞達的165美元目標價。
MoneyDJ iQuote報價顯示，14日應材上漲0.50%、收140.14美元。科林研發下跌0.87%、收603.50美元。Advanced Energy下跌2.63%、收85.76美元。科磊攀升0.22%、收356.39美元。泰瑞達持平、收122.32美元。
外資：應材為2021年首選、是半導體設備投資潮大贏家
去年底外資對應材信心滿滿，估計該公司將是半導體設備投資狂潮的大贏家。IBD 2020年12月7日報導，Cowen分析師Krish Sankar高呼，應材是他們2021年的首選(top idea)，他給予應材「優於大盤」(outperform)評等，目標價為92美元。現在應材股價早已衝破此一目標價。
Sankar表示，2021年的晶圓設備開支趨勢看來相當穩健，估計將成長6%，而且可能有更多上行空間。他認為設備業者中，應材最有可能取得更多市佔。不只如此，相對於標普500的盈餘倍數(earnings multiple)來說，當前應材股價仍處於折價，意味股價仍有上漲潛力。
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